Une couverture contre l’inflation est un actif destiné à assurer contre le risque lié à la hausse du prix moyen des biens et services. En finance et en économie, un autre terme utilisé pour décrire la hausse des prix est l’inflation. En général, l’inflation augmente d’environ 3 % chaque année. Cela signifie que le prix des biens et services augmente d’environ 3 % chaque année. En finance, le mot couverture est utilisé comme synonyme du mot assurance.
Étant donné que les variations de l’inflation sont relativement faibles d’une année à l’autre, la nécessité d’une couverture contre l’inflation augmente avec les investissements à long terme. Les effets de l’inflation à long terme se font surtout sentir dans les portefeuilles d’obligations à long terme. Les bons du Trésor, en raison de leur nature à court terme, sont considérés comme une protection contre l’inflation. Les bons du Trésor, cependant, offrent peu de rendement à long terme.
Il est important de comprendre clairement comment l’inflation érode la valeur de l’investissement au fil du temps – le lien n’est pas entièrement intuitif. Si l’inflation augmente de 3.0 % chaque année, un actif évalué à 100 dollars américains (USD) aujourd’hui coûtera 130 dollars américains dans dix ans. Il n’y a pas de changement dans la valeur réelle de l’actif. Le résultat est une diminution du pouvoir d’achat pour l’investisseur. Une couverture contre l’inflation peut contribuer à atténuer ce risque.
Se protéger contre l’inflation, c’est trouver un produit qui permet de lutter contre les hausses de prix. Les pays en développement sont susceptibles d’avoir une inflation exponentielle, appelée hyperinflation. Cela s’est produit en Allemagne dans les années 1920 et dans de nombreux pays d’Amérique du Sud dans les années 1990.
L’effet de l’hyperinflation est une dévaluation rapide de la monnaie d’un pays. Cela peut également conduire à un chaos économique et politique. L’hyperinflation déclenche une multitude de changements dans l’économie qui contribuent tous à éroder la valeur des actifs au fil du temps.
L’un des moyens par lesquels les gestionnaires de portefeuille gèrent le risque inflationniste consiste à utiliser des produits de couverture contre l’inflation. Il existe plusieurs types de produits différents qui offrent une couverture contre l’inflation. De nombreuses ressources naturelles ou matières premières ne sont pas directement liées à la monnaie. Par conséquent, les matières premières ne sont pas directement affectées par une hausse des prix. Les matières premières couramment utilisées pour créer une couverture contre l’inflation sont le pétrole, les produits agricoles et les métaux.
En général, lorsque l’inflation augmente, les gens se lassent de faire trop confiance au papier-monnaie. En conséquence, ils achèteront des actifs durables qui pourront être vendus dans tous les pays. Les ressources naturelles sont également produites dans le monde entier. En tant que telle, la demande est mondiale et non liée à une économie en particulier. Les actions de sociétés qui vendent ou négocient des ressources naturelles peuvent également servir de couverture contre l’inflation.