Une couverture courte est une stratégie d’investissement conçue pour atténuer le risque. Le mot «court» ne fait pas référence à l’échelle de temps sur laquelle la stratégie est utilisée. Au lieu de cela, il fait référence à la « vente à découvert » d’une action, une stratégie dans laquelle un investisseur tente de profiter de la baisse du cours d’une action.
Une couverture courte fait partie d’une gamme de techniques connues sous le nom de couverture. Le principe général de la couverture est qu’un investisseur qui est susceptible de réaliser un profit si un actif ou un titre particulier se comporte bien prendra un investissement plus petit qui rapportera si cet actif se comporte mal, réduisant ainsi les pertes globales. Si l’investissement initial porte ses fruits, l’investisseur subira généralement une petite perte sur le deuxième investissement, mais réalisera tout de même un bénéfice global.
L’effet de couverture est que les gains potentiels et les pertes potentielles sont diminués, donnant ainsi plus de sécurité à l’investisseur. Il pourrait sembler à première vue que le même effet pourrait être obtenu en mettant simplement moins d’argent dans l’investissement principal et sans couverture. Ce n’est pas le cas, car cela crée la possibilité de perdre tout l’investissement si les choses tournent mal, alors que la couverture signifie que l’investisseur récupérera presque certainement de l’argent. La couverture permet également à l’investissement principal d’être plus important, ce qui peut permettre à l’investisseur de négocier un meilleur prix d’achat ou de vente.
La haie courte profite du court-circuit. Cela implique d’emprunter une action à un autre investisseur, de la revendre immédiatement, puis de racheter la même action plus tard pour la restituer à l’autre investisseur à une date convenue. Si le cours de l’action a chuté entre-temps, la personne qui a emprunté l’action finira par réaliser un profit. Une partie de ce profit sera absorbée par le paiement d’une commission à l’autre investisseur pour l’emprunt de l’action. Cette technique fonctionne parce que le stock est fongible, ce qui signifie qu’il est complètement interchangeable ; peu importe que l’investisseur ne rende pas littéralement le même ensemble d’actions qu’il a emprunté.
L’utilisation d’une couverture courte est sans doute l’une des formes de couverture les plus efficaces. En effet, contrairement à la plupart des couvertures, il est possible d’avoir à la fois l’investissement principal et la couverture dans exactement le même bénéfice. Cela signifie que si l’investisseur perd son investissement principal parce que le prix baisse, il est assuré de récupérer de l’argent grâce à la vente à découvert. Dans la plupart des autres formes de couverture, les deux investissements sont liés mais différents. Cela signifie que si une baisse de l’un coïncide normalement avec une hausse de l’autre, cela n’est pas garanti.