Parfois appelée date de paiement, une date de distribution est la date spécifiée à laquelle un compte d’investisseur doit être crédité d’un type de paiement sur un investissement. Les paiements sont souvent reçus soit à la date de distribution par virement électronique de fonds, soit peu de temps après si l’investisseur a choisi de recevoir le paiement par chèque. Le paiement peut avoir à voir avec une sorte de distribution de fonds communs de placement, des paiements d’intérêts obligataires ou des dividendes qui sont gagnés sur les actions détenues dans le portefeuille de l’investisseur. Connaître la date de distribution associée à chaque titre du portefeuille permet aux investisseurs d’identifier plus facilement quand des ressources supplémentaires pour investir seront disponibles et de planifier ce qu’il faut faire avec ces paiements une fois qu’ils sont en main.
Avec une date de distribution, le processus implique généralement d’identifier une date précise à laquelle le paiement sera émis. Par exemple, le décaissement peut être structuré pour avoir lieu chaque année le 30 juin. Dans certains cas, il peut y avoir plus d’une date de distribution identifiée pour une année civile, établissant éventuellement une date vers la fin ou le début d’un trimestre. Moins courant est le modèle consistant à identifier un jour général, tel que le dernier mercredi d’un mois donné, comme date de distribution des dividendes ou des paiements d’intérêts sur un investissement.
Le processus de détermination de la date de distribution est souvent couvert par les termes et conditions associés à l’actif lui-même. Cela signifie qu’il existe des dispositions dans les termes d’une émission obligataire qui régissent la façon dont une date de distribution sur les paiements d’intérêts est déterminée. De la même manière, le contrat qui régit la vente d’options d’achat d’actions contiendra des informations qui aideront l’investisseur à comprendre comment les bénéfices sont accumulés et quand il peut s’attendre à recevoir des dividendes sur les actions en possession de l’investisseur.
De nombreux investisseurs tentent d’organiser les actifs de leurs portefeuilles de manière à ce que la date de distribution de chaque actif tombe à des moments stratégiques au cours de l’année civile. Pour les investisseurs qui comptent sur ces paiements dans le cadre de leur revenu d’exploitation habituel, cette approche est particulièrement efficace. À d’autres moments, les investisseurs peuvent structurer leurs avoirs de manière à ce que les paiements soient reçus juste à temps pour les investir dans un type d’entreprise à court terme qui génère en fin de compte des rendements plus élevés. Un troisième avantage de cette approche est qu’en cas d’urgence financière imprévue, il y a le confort de savoir qu’un dividende ou un paiement d’intérêts est à venir et que ces fonds peuvent être utilisés pour faire face au moins partiellement à l’urgence.