La dette flottante, courante pour de nombreuses entreprises, est une dette telle qu’un prêt bancaire qui est régulièrement refinancé. Un aspect principal de la stratégie de dette flottante est que le prêt est à court terme, ce qui oblige l’entreprise à se refinancer constamment vers la fin de la période du prêt. Les dettes à court terme portent normalement un taux d’intérêt plus bas, de sorte que les entreprises peuvent l’utiliser pour réduire leurs coûts. Dans le même temps, si le taux d’intérêt augmente lorsque les entreprises se refinancent, cette stratégie peut finir par coûter plus cher qu’un prêt à long terme. Un autre problème est que les entreprises dont la cote de crédit est faible peuvent être incapables d’obtenir un prêt à un moment crucial. cela est également vrai si la banque rencontre des problèmes.
Pour bénéficier de la dette flottante, une entreprise doit contracter un emprunt à court terme. Ce prêt dure généralement un an ou deux, peut-être moins. Bien que l’argent de ce prêt puisse être utilisé pour n’importe quoi, il est généralement appliqué aux coûts d’exploitation et sert à financer l’entreprise.
Le principal avantage de contracter des prêts à court terme avec une dette flottante est que cela garantit normalement des taux d’intérêt plus bas. Par rapport aux prêts à long terme, les prêts à court terme ont généralement un taux d’intérêt inférieur, de sorte que l’entreprise qui contracte un prêt peut réduire ses dépenses d’exploitation. Pour bénéficier davantage de cet avantage, l’entreprise refinancera systématiquement pendant les périodes de taux d’intérêt bas pour payer encore moins.
L’un des principaux défauts de la stratégie de dette flottante est que les taux d’intérêt peuvent augmenter, ce qui peut affecter l’entreprise si elle se refinance ou si le taux d’intérêt sur le prêt est variable. Bien que l’entreprise puisse attendre le prêt, une entreprise qui a besoin d’argent immédiatement peut devoir se refinancer, même si le taux d’intérêt est élevé. Si le taux d’intérêt devient trop élevé, il peut supprimer complètement l’avantage, surtout si les taux à court terme sont plus élevés que les taux à long terme.
Avec une dette flottante, l’entreprise ne refinance généralement pas ou n’obtient pas un autre prêt, sauf si nécessaire. Si la cote de solvabilité de l’entreprise diminue ou si la banque traverse une période difficile et n’est pas disposée à accorder des prêts, cela peut empêcher l’entreprise d’obtenir un prêt pour les fonds nécessaires. Dans ce cas, l’entreprise peut chercher une autre banque avec qui travailler, ou l’entreprise peut devoir envisager la faillite s’il n’y a pas de fonds ou d’actifs à utiliser pour les coûts d’exploitation.