La discipline de marché est un terme collectif pour les divers facteurs qui ont tendance à établir des paramètres sur l’activité d’investissement et de prêt qui est entreprise par les investisseurs individuels et les institutions financières. Lorsqu’ils sont interprétés avec précision, ces facteurs peuvent aider à empêcher un investisseur d’acquérir un titre qui a relativement peu de chances de générer un rendement. De la même manière, la discipline de marché peut également aider une institution financière à faire des investissements judicieux avec les ressources disponibles, y compris les prêts à souscrire et ceux à rejeter. Essentiellement, la discipline de marché aide à réduire l’éventail des décisions financières susceptibles de générer un rendement décent, tout en omettant d’autres moins prometteuses.
Un certain nombre de facteurs interviennent dans la discipline de marché. L’un concerne la transparence dans les transactions commerciales. L’idée est de s’assurer que les acheteurs et les vendeurs fournissent une divulgation complète, permettant à toutes les parties impliquées de déterminer si la transaction est susceptible d’être dans le meilleur intérêt de toutes les personnes impliquées. Un autre facteur commun a à voir avec la stabilité financière des parties impliquées. Si l’une ou l’autre des parties dénature sa véritable situation financière, éventuellement en recourant à une comptabilité créative, le degré de risque est alors considérablement accru.
Les acheteurs et les vendeurs utilisent la discipline du marché pour minimiser le degré de risque tout en maximisant le potentiel de rendement. Pour les acheteurs, l’objectif est de sécuriser les actifs à des prix qu’ils peuvent facilement se permettre, sans créer de difficultés financières excessives. Cela aide à minimiser les risques de subir un revers financier qui mène à la faillite. Dans le même temps, les vendeurs cherchent à tirer le rendement le plus élevé possible des actifs qu’ils vendent et à générer ainsi des revenus qui les maintiennent financièrement solvables et relativement à l’abri d’une éventuelle faillite.
Les banques, en particulier, sont soucieuses de la discipline de marché. L’objectif est de maintenir la solidité financière de l’institution tout en cherchant à utiliser au mieux ses actifs pour générer des revenus supplémentaires. Pour ce faire, la banque doit attirer plus de clients et maintenir la clientèle actuelle, y compris les investisseurs. L’une des façons d’y parvenir est de fournir une divulgation complète au grand public. Cette pratique permet aux clients potentiels d’évaluer la stabilité de l’institution bancaire, et ainsi d’être quelque peu sûrs que tout argent qu’ils investissent ou déposent auprès de la banque sera géré de manière éthique et professionnelle.
La discipline de marché consiste à fournir des données exactes et véridiques pour tout type de transaction proposée, à évaluer correctement les mouvements actuels du marché pour déterminer si une transaction donnée est réalisable et à décider si la transaction profite à toutes les parties concernées. Qu’il s’agisse d’évaluer une demande de prêt, d’acheter une certaine action ou de conclure un partenariat commercial, il est extrêmement important de prendre le temps d’examiner ces facteurs clés et leur place dans le marché. Ne pas le faire entraînera probablement des pertes qui pourraient nuire au bien-être financier général d’une ou de plusieurs parties impliquées dans la transaction.