Une échelle de certificats de dépôt, ou échelle de CD, est une stratégie d’investissement dans laquelle les taux élevés d’un CD à long terme sont combinés à la disponibilité d’un CD à court terme. Il s’agit de plusieurs CD souscrits à des durées différentes et renouvelés par la suite jusqu’à la durée maximale. Par exemple, un CD de cinq ans est souscrit avec un CD de quatre, trois, deux et un ans à leurs tarifs respectifs. Au fur et à mesure que chacun des CD arrive à échéance, ils sont renouvelés pour cinq ans au rythme actuel. Pendant les cinq prochaines années, les CD arriveront à échéance chaque année, donnant le taux maximum.
Généralement, les CD à plus long terme ont un taux de rendement plus élevé que les CD à court terme. Un CD de cinq ans pourrait avoir un rendement de 3.0 %, tandis qu’un CD d’un an aura un taux d’intérêt de 0.9 %. Les CD à plus court terme permettent aux investisseurs d’accéder plus rapidement à leur argent, mais le rendement est moindre. Les CD à long terme permettent aux investisseurs de recevoir un taux de rendement élevé, mais ils ne peuvent pas accéder à leur argent pendant plusieurs années.
L’une des raisons de construire une échelle de CD est d’éviter les pénalités pour retrait d’argent avant la maturité du CD. L’exemple ci-dessus permet aux investisseurs de retirer chaque année. D’autres échelles de CD permettent aux investisseurs de retirer mensuellement.
L’échelonnement des CD initiaux offre aux investisseurs la possibilité de retirer de l’argent chaque année. Les investisseurs peuvent retirer autant qu’ils le souhaitent avant de renouveler le CD jusqu’à la durée maximale. Tant que l’exigence de dépôt minimum est remplie, l’échelle CD se développera.
Le premier CD à arriver à échéance dans l’exemple ci-dessus est le CD à terme d’un an. Lorsqu’il arrive à échéance, les investisseurs peuvent retirer autant qu’ils le souhaitent, puis renouveler le solde restant à cinq ans. Un an plus tard, le CD à terme de deux ans arrivera à échéance. Encore une fois, les investisseurs peuvent retirer de l’argent puis le renouveler à cinq ans, au lieu des deux ans actuels.
De même, un an plus tard, le CD à terme de trois ans arrivera à échéance et les investisseurs pourront laisser l’argent ou en retirer. La clé est de le renouveler à cinq ans au lieu de trois. En quatrième année, la même chose est faite. À la cinquième année, le mandat de cinq ans du CD a mûri. Il devrait être renouvelé pour cinq ans.
Dans les années 6 à 10, l’investisseur aura des CD à durée de cinq ans qui arrivent à échéance chaque année. La disponibilité d’un CD à court terme et le taux de retour d’un CD à long terme sont atteints. Les investisseurs peuvent construire une échelle de CD qui prend plusieurs années à se développer, comme dans l’exemple ci-dessus, ou une échelle qui prend plusieurs mois.