Une évaluation des actions privilégiées est une stratégie impliquant la détermination de la juste valeur marchande des actions actuellement détenues. Ceci est normalement accompli en utilisant des formules qui permettent des changements dans un certain nombre de facteurs économiques différents et l’impact potentiel de ces facteurs sur le prix par action de l’action considérée. Il existe un certain nombre d’approches différentes qui sont utilisées, chacune d’entre elles tenant compte du fait que les actions privilégiées sont différentes des actions ordinaires, en ce que l’investissement est un investissement en actions qui a priorité sur les actions ordinaires dans certaines situations.
Le processus d’évaluation des actions privilégiées permet de comprendre que ce type d’actions est en fait un instrument hybride qui partage certaines des caractéristiques associées aux actions ordinaires et à la dette. Ce titre de participation spécial a généralement préséance sur les actions ordinaires lorsqu’il s’agit de verser des dividendes dans certaines situations, comme lorsqu’une entreprise connaît des difficultés financières ou a été acquise par une autre entité commerciale. La prise en compte d’événements de ce type est courante dans le processus d’évaluation, bien que la plupart des analystes préfèrent se concentrer davantage sur des événements potentiels qui sont très susceptibles de se produire dans le futur, plutôt que sur des événements qui ont une possibilité lointaine de se produire.
Un certain nombre de méthodes couramment utilisées dans l’évaluation des actions en général sont utiles avec une évaluation des actions privilégiées. Parmi ceux-ci figurent le modèle de Gordon, la méthode P/E et la méthode des flux de trésorerie actualisés. Le choix de la méthode la plus appropriée est important, car l’exactitude de l’évaluation sera affectée en fonction de la pertinence de la méthode utilisée à la lumière de l’état actuel des actions et de l’évolution probable de leur valeur dans le futur.
En termes de protection de la valeur d’un portefeuille d’investissement, l’évaluation des actions privilégiées est un outil important pour aider les investisseurs à décider de conserver les actions, de tenter d’obtenir des actions supplémentaires ou de vendre les actions dans un délai déterminé. Prendre la bonne décision concernant ces actions permet de minimiser les pertes tout en positionnant l’investisseur pour générer des rendements supplémentaires en fonction de ce qui est le plus susceptible de se produire avec l’action dans ce laps de temps particulier. Pour cette raison, la réalisation d’une évaluation des actions privilégiées à la fois avant l’achat des actions et également pendant la propriété des actions de temps à autre est une sage décision de la part de tout investisseur.