Une évaluation ESOP est la détermination de la valeur des actions dans le «plan d’actionnariat des employés» d’une entreprise. Une telle évaluation est effectuée par un tiers non associé à l’entreprise et est exigée aux États-Unis à la fois par l’Internal Revenue Service et le Department of Labor. La clé d’une évaluation ESOP est la détermination de la juste valeur marchande de l’action. Cela peut être accompli en utilisant des calculs mathématiques pour déterminer la valeur de l’investissement ainsi qu’en utilisant l’expertise de l’évaluateur en termes de la façon dont les actions doivent être jugées.
De nombreuses entreprises cherchent des moyens de récompenser leurs employés fidèles, et l’un des moyens d’y parvenir consiste à mettre en place un programme d’actionnariat salarié, ou ESOP. Dans un ESOP, les personnes qui travaillent pour leur entreprise sont récompensées par des actions dans l’entreprise, ce qui leur accorde essentiellement des actions de propriété. Cela peut également être avantageux pour les propriétaires d’entreprise en termes de déductions fiscales et de planification successorale. Tout propriétaire d’entreprise qui lance un tel programme doit se rendre compte qu’une évaluation ESOP doit être effectuée.
Il existe divers professionnels de la finance qualifiés pour effectuer une évaluation ESOP lorsqu’une entreprise en a besoin. En plus de leurs qualifications quant à leur capacité à effectuer l’évaluation, ces professionnels doivent également faire preuve d’une totale objectivité dans l’exécution de leur travail. Ils ne doivent avoir aucun lien avec la société dont le plan est en cours d’examen, afin de garantir que leur évaluation finale sera totalement impartiale.
Lors de l’exécution d’une évaluation ESOP, la principale exigence est de déterminer la valeur des actions émises aux employés. Le concept de juste valeur marchande est crucial pour ce travail. La juste valeur marchande peut être définie approximativement comme le prix qui serait payé pour les actions sur le marché libre après des négociations entre deux parties indépendantes. Dans cette situation idéale, les deux parties seraient informées et agiraient pour trouver un équilibre entre prix d’achat et prix de vente.
Étant donné que l’idée de la juste valeur marchande fait partie intégrante d’une évaluation ESOP, l’évaluateur doit disposer d’une méthode précise pour trouver cette valeur. L’une de ces méthodes consiste à essayer d’établir la valeur actuelle de l’action lorsque les bénéfices futurs prévus sont pris en compte avec le taux d’augmentation prévu du marché global au cours de la même période. D’autres facteurs moins tangibles peuvent également être pris en compte par l’expert, qui peut utiliser son expérience des évaluations passées pour déterminer la valeur des actions dans la situation actuelle.