Une fiducie directe est un type particulier d’instrument juridique dans lequel le fiduciaire n’a pas l’entière autorité pour gérer les fonds détenus en fiducie. Cette option permet au fiduciaire de transférer des actifs aux bénéficiaires, s’il le souhaite. Il donne également au fiduciaire le pouvoir de confier le contrôle de certains des actifs détenus en fiducie à une personne ou à une société de confiance, ou à un gestionnaire de placements avec qui travailler.
Une fiducie est mise en place pour détenir de l’argent, des biens ou d’autres actifs avant qu’ils ne soient transférés aux personnes qui en seront finalement propriétaires. Le fiduciaire est la personne qui établit la fiducie et il ou elle nomme un fiduciaire pour gérer son contenu au nom des bénéficiaires. Le fiduciaire assume le titre légal des actifs détenus en fiducie, mais est limité à les utiliser au profit des bénéficiaires uniquement. Il est interdit au fiduciaire de tirer directement profit du contrôle des actifs détenus en fiducie.
Les pouvoirs du fiduciaire sont définis dans les documents constitutifs de la fiducie. Si une fiducie directe a été créée, le fiduciaire peut avoir le pouvoir de transférer une partie des actifs détenus en fiducie à un ou à tous les bénéficiaires. Une situation où cela peut se produire est lorsque la fiducie directe a été créée pour détenir des actifs pour les enfants mineurs après le décès ou l’un ou les deux parents. Le fiduciaire peut choisir de céder certains actifs à un enfant avant qu’il n’ait droit à l’intégralité du contenu de la fiducie.
Les actifs détenus dans une fiducie directe peuvent également être remis à un fiduciaire qui n’est pas le fiduciaire. Cette personne peut être chargée d’agir en tant qu’agent pour convertir des biens en espèces ou pour effectuer une autre fonction au nom de la fiducie.
Une partie de la fonction d’un fiduciaire consiste à gérer les actifs détenus dans la fiducie. Les personnes nommées fiduciaires ne sont pas toutes bien informées ou expérimentées dans le traitement des investissements, par exemple. Si l’arrangement concerne une fiducie directe, le fiduciaire peut demander à un gestionnaire de placements expérimenté de prendre en charge la gestion d’une partie des actifs détenus en fiducie. Le gestionnaire d’investissement recommandera un plan d’investissement qui aidera les actifs à prendre de la valeur tout en offrant un niveau de risque relativement faible au mandant.