Une couverture croisée est une stratégie d’investissement conçue pour minimiser les risques. Cela implique généralement de faire deux investissements qui semblent se contredire. Généralement, ceux-ci seront liés de sorte qu’un facteur qui affecte un investissement affectera probablement également l’autre investissement dans une mesure similaire, quoique dans le sens opposé.
La plupart des utilisations d’une couverture croisée impliquent de placer une somme d’argent dans un investissement, puis une plus petite quantité dans l’investissement opposé. L’idée est que si un investissement se passe mal, l’autre se portera bien. Cela limite les profits si l’investissement le plus important se passe bien, mais limite les pertes s’il se passe mal. Bien qu’il puisse sembler plus logique de simplement investir moins d’argent dans l’investissement initial et de ne pas se soucier du deuxième investissement, l’utilisation d’une couverture croisée donne à l’investisseur plus de stabilité et signifie qu’il n’est pas dans une situation de tout ou rien.
L’élément le plus délicat d’une couverture croisée est de choisir deux investissements avec la bonne relation. Cela peut être particulièrement difficile avec des investissements en actions simples. Par exemple, regarder deux entreprises avec une rivalité naturelle permet d’illustrer cette situation : si l’entreprise A subissait une mauvaise publicité et que son cours de bourse baissait, il y a de fortes chances que l’entreprise B voie son activité augmenter, et par ricochet, son cours de bourse. augmenterait probablement. Cependant, il se peut que le cours de l’action de la société A ait chuté pour une raison telle que l’inquiétude croissante suscitée par les problèmes de santé liés à ce produit, auquel cas le cours de l’action de la société B chuterait probablement également. Cela aggraverait les pertes des investisseurs.
Une méthode que certains investisseurs utilisent pour tenter de contourner ce problème consiste à utiliser la similitude entre les actions à leur avantage. Lorsque les deux investissements sont susceptibles d’être affectés de la même manière, l’investisseur peut acheter une action de manière normale tout en vendant l’autre à découvert. Cela signifie “emprunter” l’action à un autre trader, la revendre maintenant, puis la racheter plus tard pour la retourner au trader. Si l’action a chuté, l’investisseur pourra tirer profit du processus, mais s’il a augmenté, il sera perdant.
Un exemple de cela dans la pratique serait les actions d’un fabricant de consoles de jeux et d’un fabricant de jeux vidéo. Si le stock du fabricant de consoles chute, cela sera probablement dû à un manque de ventes. À son tour, cela entraînera probablement un manque de ventes de jeux et donc une chute du stock du fabricant de jeux.
En pratique, la plupart des utilisations d’une haie croisée sont plus compliquées. Ils impliquent souvent non seulement l’achat ou la vente à découvert d’actions, mais également la négociation de contrats à terme ou d’options, où la rentabilité dépend de la prédiction correcte de la relation entre le prix actuel et le prix du marché à une date future déterminée. Le principe reste cependant le même : le deuxième investissement doit avoir le plus de chances de s’avérer rentable au cas où le premier investissement irait à l’encontre de l’investisseur.