Également appelées informations privilégiées, les informations privilégiées sont tout type de données obtenues par une personne directement impliquée dans les activités quotidiennes d’une entreprise ou d’une autre organisation. L’individu peut être un agent qui a le droit d’accéder à l’information, ou quelqu’un au sein de la structure organisationnelle qui tombe sur l’information par accident ou par d’autres moyens. La désignation d’informations privilégiées est généralement réservée à tout type d’informations exclusives qui ne sont pas divulguées au grand public, mais qui ont la capacité d’avoir un impact sur le prix de tout type d’actions cotées en bourse ou d’autres titres liés à l’organisation.
L’utilisation d’informations privilégiées dans le but d’influencer les performances des marqueurs ou d’obtenir un gain financier personnel est souvent qualifiée de délit d’initié. Dans la plupart des pays du monde, ce type d’abus d’informations exclusives est considéré comme illégal, car il peut non seulement nuire à la performance d’un titre donné, mais aussi créer éventuellement des répercussions qui ont des effets à long terme sur le marché en général. Lorsqu’il est découvert qu’une personne a utilisé des informations privilégiées pour initier des achats ou des ventes, des mesures punitives sont généralement prises. Parfois, les marchés où les actions sont négociées prennent ces mesures punitives. Dans les pays où le délit d’initié est illégal, il existe la possibilité de lourdes amendes ainsi que de purger une peine dans un établissement correctionnel.
Il existe souvent une certaine confusion entre les informations privilégiées et ce que l’on appelle un numéro chuchoté. Essentiellement, un numéro chuchoté est une information concernant les actions et autres titres qui n’a pas encore été rendue publique. Des données de ce type sont parfois distribuées par les maisons de courtage à leurs clients les plus précieux, en prévision du fait que l’information sera rendue publique dans un proche avenir. Ce qui distingue le numéro de chuchotement des informations privilégiées, c’est que les données peuvent être exactes ou non, car elles ne proviennent pas nécessairement de quelqu’un qui est en position de confiance avec l’organisation liée. De plus, certaines maisons de courtage choisissent de ne pas partager ces données avec leurs clients, surtout si elles considèrent que l’information provient d’une source douteuse.
Bien que la distinction entre un numéro chuchoté et des informations privilégiées soit très faible, un certain nombre de pays dans le monde ont des lois contre le partage de données privilégiées, mais n’ont pas de lois spécifiques pour résoudre le problème des numéros chuchotés. Dans certains pays, cela commence à changer, car des réglementations sont mises en place qui restreignent la manière dont une entreprise partage des données. Il y a même des cas aujourd’hui où une maison de courtage peut faire l’objet d’une pénalité si tout type d’information est distribué à un groupe restreint de clients avant qu’il ne soit mis à la disposition du public.