Parfois appelées listes approuvées, les listes légales sont des listes d’investissements qui sont considérés comme des investissements légaux pour les fonds fiduciaires, les caisses d’épargne, les compagnies d’assurance et d’autres types d’institutions financières. Les listes de ce type sont généralement créées par des entités gouvernementales, chacune des opportunités d’investissement faisant l’objet d’une recherche approfondie. Une liste légale peut aider à réduire la possibilité de s’impliquer dans un stratagème d’investissement frauduleux, et ainsi de perdre les ressources investies par les individus dans tout, d’un régime de retraite à une police d’assurance.
Afin d’être sélectionnée pour figurer sur une liste légale, une opportunité d’investissement doit être en pleine conformité avec les normes et réglementations mises en place par l’agence gouvernementale qui supervise la création et la maintenance de la liste. Aux États-Unis, la création de listes légales est généralement laissée aux gouvernements des États, bien que la plupart des États suivent les directives suggérées par le gouvernement fédéral. L’inscription sur une liste légale n’est pas quelque chose qui se fait en peu de temps. Les responsables gouvernementaux doivent examiner attentivement chaque opportunité d’investissement, sa structure, le taux de rendement promis, le processus de gestion et tout autre facteur jugé nécessaire par les lois locales. Ce processus peut prendre des mois à accomplir, selon la nature de l’investissement et les réglementations qui s’appliquent au type d’organisation qui offre l’opportunité.
Le but de la liste légale est de protéger les finances des consommateurs qui souhaitent investir dans une opportunité donnée. Bien qu’investir sous quelque forme que ce soit comporte un petit risque inhérent, l’idée est de maintenir ce risque dans une fourchette raisonnable. Ainsi, un consommateur qui envisage d’investir dans un plan 401(k) particulier peut être assuré que les investissements qui sous-tendent le plan sont considérés comme acceptables par les normes gouvernementales. La même idée générale s’applique aux consommateurs qui souhaitent ouvrir un certain type de compte de retraite et y cotiser régulièrement. Les personnes qui souhaitent cotiser à un compte de retraite individuel aux États-Unis ou à un compte d’épargne individuel au Royaume-Uni peuvent le faire en sachant que les administrateurs du compte investissent l’argent dans des entreprises considérées comme légales par le gouvernement.
Bien qu’une liste légale réduise considérablement le risque lié aux stratégies d’investissement, il est important de se rappeler que des facteurs qui n’ont rien à voir avec la légalité des investissements peuvent néanmoins nuire au rendement. Les changements dans l’économie, les catastrophes naturelles et même les changements dans la demande des consommateurs peuvent saper les bénéfices réalisés et empêcher ainsi l’investissement de produire les résultats souhaités. Pour cette raison, une liste légale doit être considérée comme un point de départ pour identifier les investissements viables, et non comme la seule ressource à considérer.