Fondamentalement, une marge d’option est lorsqu’un investisseur achète le droit d’effectuer potentiellement des transactions sur un actif sans payer le montant total dû pour ce droit. Étant donné que l’option peut être vendue puis revendue, il est possible qu’une somme d’argent importante soit immobilisée dans le potentiel d’une transaction. Lors de l’achat de ladite option sur marge, de nombreuses personnes au-delà des acheteurs réels ont un intérêt dans la vente.
Afin de comprendre ce qu’est une marge d’option, il est nécessaire d’examiner les deux parties individuellement. Une option donne à un investisseur le choix d’acheter ou de vendre un actif particulier à un moment précis. La valeur d’une option est dérivée de la valeur de l’actif auquel elle s’applique. Lorsque le temps de l’option expire, il est sans valeur.
Bien que cette option soit simplement la possibilité d’agir sur un actif, elle implique de l’argent réel. L’option est achetée par un particulier, et un contrat spécifiant qui peut faire quoi, quand l’option expire et les considérations de prix à prendre en compte est signé par les parties concernées. Les options sont une activité risquée, car les prix peuvent changer ou les vendeurs peuvent reculer. D’un autre côté, s’ils fonctionnent, un investisseur a un verrouillage précoce sur un actif potentiellement précieux.
Une marge est un montant de garantie qu’un investisseur doit déposer afin de couvrir une partie du risque d’un créancier. Dans de nombreux cas, un investisseur ne déposera qu’un pourcentage du coût réel d’un achat; le courtier ou un tiers couvre le reste. Les autres parties prêtent essentiellement de l’argent à l’investisseur, et à mesure que le prix de l’actif monte et descend, la marge fluctue avec lui.
De nombreux investisseurs utilisent d’autres titres comme marge, dont certains peuvent également avoir été achetés sur marge. Cela peut rapidement faire boule de neige dans une très mauvaise situation si un actif perd de l’argent. Cela fera perdre sa marge à tout ce qui y est adossé. Le détenteur de la marge demandera à l’investisseur d’augmenter les marges au niveau requis, ou le stock sera vendu pour couvrir la perte.
Ce réseau d’investissement rend une marge d’option encore plus risquée que la normale. Une option est centrée sur la possibilité que quelque chose se produise, et une marge est une dette répartie sur de nombreuses personnes. Si l’option échoue, la marge baissera et les créanciers demanderont de l’argent pour la couvrir. Étant donné que la marge d’option n’a pas généré d’argent, l’investisseur se retrouve avec une dette et rien à montrer pour cela.