Une surveillance négative est un type de statut de surveillance utilisé par les agences de notation de crédit lors de l’évaluation de la notation qui est finalement appliquée à une entreprise donnée. En règle générale, ce type de statut est invoqué parce qu’il existe des inquiétudes quant à la situation financière de l’entreprise et que l’agence ressent le besoin de surveiller les performances de cette entreprise pendant un certain temps avant d’apporter des modifications à la cote de crédit actuelle. Outre les entreprises, il est également possible qu’un pays entier soit placé sous surveillance négative par une ou plusieurs agences de notation.
Être placé sous surveillance négative est une situation extrêmement grave. Les agences de notation de crédit comme Moody’s, Standard and Poor’s ou Fitch Ratings n’invoquent pas ce type de placement à moins qu’il n’y ait des preuves qu’une entreprise peut contracter une dette hors de proportion avec son flux de revenus ou la valeur des actifs de l’entreprise. D’autres facteurs peuvent être impliqués, tels que des problèmes politiques qui pourraient avoir un impact sur la capacité de l’entreprise à honorer ses engagements envers les clients et les investisseurs, des changements de direction ou de propriété qui pourraient avoir un impact négatif sur la rentabilité de l’entreprise. En tout état de cause, le placement sous surveillance négative implique normalement de citer des raisons précises pour l’action.
Bien qu’il y ait de fortes chances que toute entreprise placée sous surveillance négative reçoive éventuellement une cote de crédit inférieure, ce n’est pas toujours le cas. Après avoir surveillé les activités d’une entreprise pendant une période considérée comme prudente par l’agence, les résultats de l’évaluation peuvent déterminer que l’entreprise a réussi à démontrer que la cote de crédit actuelle est équitable et qu’il n’est pas nécessaire de réduire cette cote. Dans le même temps, si les préoccupations de l’agence de notation de crédit s’avèrent finalement réalisées, la notation sera réduite, un événement que la plupart des entreprises tentent d’éviter à tout prix.
Lorsqu’une surveillance négative entraîne la réduction d’une cote de crédit, les implications pour l’entreprise concernée peuvent être désastreuses. À tout le moins, l’entreprise aura plus de mal à attirer les prêteurs et les investisseurs, car la cote révisée indique un degré de risque plus élevé associé à l’investissement ou au prêt d’argent à cette entreprise. Selon la gravité de cette baisse de cote de crédit, l’entreprise peut se trouver incapable d’attirer de nouveaux investisseurs ou d’emprunter de l’argent même à des taux d’intérêt exorbitants auprès de prêteurs à haut risque.