Aussi connues sous le nom d’obligations préfinancées, les obligations remboursées sont tout type d’émission obligataire dans laquelle les fonds nécessaires au règlement des obligations sont déjà mis de côté par l’émetteur initial. En règle générale, les fonds nécessaires pour prendre en charge le montant en principal dû sur les obligations émises sont détenus sur un compte séquestre, rapportant souvent des intérêts qui peuvent éventuellement servir à compenser les paiements d’intérêts versés aux détenteurs d’obligations. Considérée comme l’une des émissions obligataires les plus sûres, l’obligation remboursée bénéficie généralement d’une notation élevée et constitue un investissement très sûr, même pour les investisseurs les plus conservateurs.
Avec une émission obligataire remboursée, les fonds nécessaires pour couvrir le principal versé par les investisseurs sont placés dans un type de compte séquestre. Un compte de ce type est détenu par un tiers, souvent un agent fiduciaire, qui n’a aucun intérêt ou droit direct sur l’émission obligataire concernée. Les fonds déposés dans le compte sont conservés jusqu’à l’échéance de l’émission obligataire ou jusqu’à ce qu’elle soit appelée de manière anticipée pour une raison quelconque, y compris la faillite de l’émetteur. À ce stade, les fonds peuvent être utilisés pour rembourser ou rembourser l’investissement principal aux investisseurs, contribuant ainsi à garantir qu’ils ne subissent au moins aucune perte de l’entreprise.
Il est important de noter qu’une obligation remboursée fait partie des investissements les plus sûrs disponibles. Cela conduit généralement à ce que l’émission obligataire soit bien notée, à la fois pour le faible risque impliqué et pour les rendements raisonnables que les investisseurs peuvent s’attendre à recevoir. Étant donné que suffisamment d’argent est détenu par un agent fiduciaire ou un autre tiers qui n’est autorisé à débourser les fonds que dans des conditions spécifiques, les investisseurs peuvent se reposer sur le fait que même si l’émetteur de l’obligation subit une sorte de crise financière, pouvant aller jusqu’à la faillite, cette première l’investissement est protégé et sera remboursé.
Les courtiers et les négociants qui travaillent avec des émissions d’obligations peuvent aider les investisseurs à identifier et à évaluer les émissions d’obligations remboursées actuellement disponibles. Comme pour toute activité d’investissement avec des obligations, il est judicieux de déterminer la stabilité financière de l’émetteur, de comparer les rendements projetés avec des opportunités d’investissement similaires et de s’assurer que les dispositions associées à l’achat des émissions obligataires remboursées sont acceptables pour l’investisseur. . Cela protégera davantage les intérêts de l’acheteur, puisque les émetteurs qui sont financièrement solvables sont moins susceptibles de faire défaut et laissent l’investisseur avec peu ou pas de bénéfices sur l’investissement.