Sur les marchés financiers, les entreprises se tournent vers des investisseurs publics et privés pour lever des fonds à des fins différentes. Une offre de capital-investissement est une transaction dans laquelle des investisseurs privés, y compris des particuliers et des investisseurs institutionnels, achètent un pourcentage de capital d’une entreprise. Ce type d’offre n’est pas destiné au grand public et, par conséquent, seul un nombre limité d’investisseurs peut y participer. L’une des raisons du lancement d’une offre de capital-investissement pourrait être qu’une entreprise souffre financièrement.
Souvent, les actions vendues dans le cadre d’une offre de capital-investissement sont proposées à un prix réduit. Les économies sont par rapport à l’endroit où un stock public se négocie sur les marchés financiers. Les entreprises appliquent une décote pour rendre l’offre plus attrayante, et cela est particulièrement efficace si l’émetteur a désespérément besoin de lever des capitaux.
Les actions d’une offre de capital-investissement ne sont proposées qu’à un groupe restreint d’investisseurs et les marchés publics ne sont pas accessibles. Les sociétés qui négocient des actions en bourse ainsi que les sociétés privées peuvent toutes deux vendre des actions dans le cadre d’une offre privée. Les titres d’une vente de capital-investissement n’ont pas à être enregistrés auprès d’un organe directeur d’une région.
En plus des investisseurs obtenant un avantage en achetant des actions à prix réduit, une offre de capital-investissement étend également les avantages à la société émettrice. En émettant des actions sur le marché privé, l’émetteur contourne les coûts réglementaires liés au dépôt d’actions dans le cadre d’une offre publique d’actions. Comme ce n’est qu’à un groupe restreint d’investisseurs qu’un accord privé est ouvert, un émetteur est en mesure de concevoir l’accord de manière à ce qu’il soit attrayant pour le public ciblé. Les détails de l’émission n’ont pas besoin d’être rendus publics, et tout au long du processus, l’émetteur développe des relations avec les investisseurs qui pourraient bien servir l’entreprise lorsque vient le temps de vendre des actions supplémentaires sur le marché boursier public.
Alors que les banquiers d’investissement sont souvent engagés par une entreprise lors d’une vente publique d’actions, un consultant financier dirige généralement le processus d’offre de capital-investissement. L’entreprise peut avoir un consultant professionnel interne ou rechercher une entreprise tierce pour le travail. En règle générale, une multitude de critères sont pris en compte avant de sélectionner un consultant en fonction des propositions soumises par les candidats. Les facteurs peuvent inclure le temps nécessaire pour effectuer la vente privée et les coûts associés à l’embauche d’un cabinet de conseil.