Une option caméléon est tout type d’option qui est structuré d’une manière qui permet de modifier ou de changer quelque chose au sujet de l’option au fil du temps. En règle générale, la nature et la portée de ces changements possibles sont maintenues dans certaines limites, les déclencheurs de ces changements et le type de changements eux-mêmes étant définis dans les contrats qui régissent la vente de ces actifs. Essentiellement, cela signifie que si certains événements identifiés dans le contrat devaient se produire, l’option s’adaptera à ces événements et affectera éventuellement le résultat de la transaction.
Le nom fantaisiste de ce type d’option a à voir avec la capacité du caméléon à se fondre dans le paysage environnant avec une relative facilité. Cette capacité peut souvent aider le caméléon à bénéficier d’une plus grande sécurité et protection, ce qui contribue à son tour à augmenter son potentiel de survie et même de prospérer dans son environnement. De la même manière, l’option caméléon est structurée pour permettre aux investisseurs de s’adapter ou de se conformer à certaines conditions de marché qui peuvent survenir tout en ayant le potentiel de bénéficier de l’effort d’investissement, sans nécessairement créer de sérieux problèmes avec la valeur du portefeuille d’investissement.
Il existe un certain nombre de stratégies d’investissement qui peuvent être définies au sens large comme des arrangements d’options caméléons. Par exemple, si la stratégie permet de convertir une option de vente en une option d’achat au même taux exact en raison du fait que le titre sous-jacent dépasse un prix indiqué dans le contrat, cela serait considéré comme une option soumise à changer ou a les qualités d’un caméléon. D’autres types d’investissements qui impliquent des techniques de chevauchement, permettant au cours d’une transaction de changer lorsque et au fur et à mesure que certains événements se produisent, correspondent également à cette description générale.
À certains égards, l’option caméléon peut être très utile aux investisseurs en termes de réduction des risques. En effet, les dispositions du contrat commercial tiennent compte de plusieurs événements possibles qui peuvent se produire entre la date d’entrée en vigueur du contrat et la date à laquelle le contrat doit être exécuté ou achevé. Dans le même temps, il est important de rappeler que l’option caméléon n’élimine en rien tout risque associé à la transaction. L’acheteur peut toujours subir une sorte de perte, même lorsque l’option permet à plusieurs types d’événements différents de se produire.