Une option sur panier est un type d’option sur titres adossé à un ensemble d’actifs. La gamme d’actifs inclus dans le panier sous-jacent peut inclure divers titres, matières premières et même un certain nombre de devises différentes. Considérée comme un moyen viable de regrouper plusieurs investissements différents en une seule option simple, l’option du panier peut être un arrangement lucratif pour les acheteurs comme pour les vendeurs.
L’un des exemples les plus courants d’une option sur panier comprendra plusieurs devises différentes dans le cadre de l’offre. L’idée est souvent de collecter ces avoirs et de les proposer à la vente afin de générer facilement des fonds libellés dans une devise particulière. Par exemple, un vendeur peut créer une option sur panier comprenant des livres sterling ainsi que des euros, et offrir l’option à un investisseur basé aux États-Unis à un prix libellé en dollars américains. Selon le taux de change actuel avec toutes les devises concernées, ce type de vente pourrait être avantageux à la fois pour l’acheteur et le vendeur dans le temps.
La nature d’une option sur panier en fait une méthode idéale de couverture des actifs inclus dans la combinaison. En règle générale, la gamme d’actifs est telle que, même si certains peuvent comporter un degré de risque plus élevé que d’autres, la variété contribue à minimiser la possibilité de perte. En effet, la sélection d’actifs utilisés comme titres sous-jacents pour l’option panier est si variée qu’il est hautement improbable que tous commencent à perdre de la valeur en même temps.
Avec la plupart des arrangements d’options sur panier, l’option est assortie d’un prix d’exercice. Souvent, ce prix est fixé après avoir déterminé la valeur des devises et autres titres inclus dans le panier et en tenant compte du taux de conversion qui s’applique, selon le type de devise que l’acheteur utilisera pour effectuer l’achat. Pour l’acheteur, choisir d’acheter une option sur panier signifie la possibilité d’acquérir un certain nombre de types d’actifs différents à un prix combiné inférieur au montant qu’il paierait pour acheter chaque actif individuellement. Cette approche signifie qu’il y a de fortes chances que l’acheteur génère des retours sur la transaction presque immédiatement.
Les vendeurs peuvent bénéficier de la création d’une option de panier comme moyen de retirer facilement certains actifs du portefeuille d’investissement afin de générer des fonds qui sont utilisés pour acheter d’autres investissements plus propices aux projets du vendeur pour le portefeuille. En règle générale, les actifs inclus dans l’option sont variés, non seulement en termes de type, mais également en termes de performances futures. Cela ne signifie pas qu’il est peu probable que les actifs inclus dans le panier génèrent des rendements à l’avenir ; Cela signifie que si certains peuvent être plus risqués que d’autres, certains sont susceptibles de générer un rendement un peu inférieur à ce que l’investisseur souhaiterait. Les acheteurs qui enquêtent sur les actifs sous-jacents et trouvent que les rendements projetés sont attrayants, compte tenu du degré de volatilité inhérent à ces actifs, sont toujours susceptibles de générer suffisamment de rendement pour trouver que l’affaire en vaut la peine.