Une option à valeur intrinsèque est une option censée avoir une valeur inhérente ou intrinsèque. Cette valeur peut être basée sur des facteurs tels que le nom de marque ou les marques déposées de l’entité émettant l’option, ou avoir à voir avec la relation actuelle entre le prix d’exercice et le prix du marché de l’actif sous-jacent associé à l’option. L’idée générale de valeur intrinsèque signifie que l’option est considérée comme stable et susceptible de produire des rendements fiables basés sur les performances passées dans divers types de conditions de marché.
Avec une option de valeur intrinsèque, un certain nombre de caractéristiques sont utilisées pour déterminer si l’option comporte en fait une certaine valeur qui est considérée comme inhérente et non basée uniquement sur le prix actuel du marché. Cela comprend la prise en compte d’aspects de l’émetteur de l’option qui sont parfois difficiles à comptabiliser en se basant uniquement sur le prix du marché. Par exemple, si l’émetteur est une entreprise considérée comme un chef de file dans l’industrie, a des droits d’auteur associés à des produits qui sont constamment en demande et possède des marques de commerce qui sont considérées comme immédiatement reconnaissables par les consommateurs, cette option aura une valeur inhérente ou intrinsèque.
La relation entre le prix du marché et le prix d’exercice de l’actif jouera également un rôle dans la classification d’une opportunité d’investissement en tant qu’option de valeur intrinsèque. Cela est particulièrement vrai si l’investissement en question est structuré comme une option d’achat. Dans ce scénario, si le prix actuel du marché de l’actif est supérieur au prix d’exercice actuel, cela signifie que la différence entre les deux prix représentera une valeur intrinsèque vérifiable. Si ce prix d’exercice tombe en dessous du prix du marché, il n’y a alors aucune valeur intrinsèque et l’actif ne peut pas être considéré comme une option de valeur intrinsèque.
L’évaluation des aspects d’une option de valeur intrinsèque peut aider l’investisseur à déterminer si cet actif doit être acheté, détenu ou vendu dès que possible. Tenir compte de la probabilité que cette valeur continue d’augmenter, de rester stable ou de diminuer à mesure que de nouvelles tendances du marché émergent aidera grandement l’investisseur à décider comment cet investissement s’intègre dans sa stratégie d’investissement globale. Lorsque cette valeur est basée sur des opinions publiques bien établies, une demande de produits et des marques bien connues, l’investisseur peut choisir de conserver l’actif, même si peu ou pas de croissance réelle a lieu à l’heure actuelle. Dans le même temps, si l’investisseur perçoit que l’émetteur bien connu est sur le point d’être distancé par la concurrence en raison de changements technologiques ou d’un autre facteur grave, l’option peut être vendue immédiatement, ce qui permet à l’investisseur d’éviter de subir une perte lorsque d’abord le prix d’exercice, puis la valorisation générale de l’option déclinent.