Une option de swap est un type d’approche d’investissement qui permet aux deux parties impliquées dans la transaction d’échanger ou d’échanger les flux de trésorerie associés à un investissement spécifique. Ce type de compensation bilatérale permet aux deux parties de bénéficier de l’implication dans l’investissement, en supposant que les spécificités de l’accord entre les deux parties sont équilibrées et servent à répartir équitablement les gains potentiels et la volatilité. L’un des exemples les plus courants d’option de swap porte sur la négociation de taux d’intérêt liés à des instruments financiers particuliers.
Selon le type d’option de swap en cause, la structure de ce type d’opération d’investissement peut être quelque peu compliquée. Avec un swap qui implique le partage des taux d’intérêt, l’une des deux parties impliquées peut choisir d’échanger un paiement d’intérêts à taux fixe contre un paiement d’intérêts variables correspondant, selon ce qui se passe sur le marché. Ce type de situation est susceptible de se produire lorsqu’un investisseur est solidement établi avec des investissements dans des prêts à taux fixe, mais souhaite participer à une opération impliquant un prêt à taux variable. En supposant qu’il soit possible de trouver un partenaire intéressé par un certain nombre de prêts à taux variable et disposé à tenter sa chance sur un prêt à taux fixe, ce type de swap peut être rapidement mis en place.
Avec une option de swap, les investisseurs ont la possibilité d’élargir la gamme de leurs investissements tout en conservant une structure de base proche d’un portefeuille. Le degré d’avantage tiré de ce type d’arrangement dépendra en grande partie de la manière exacte dont les deux parties choisiront de rédiger les dispositions applicables à l’échange. À moins que les conditions ne soient correctement équilibrées, il est possible qu’une partie reçoive considérablement plus d’avantages au fil du temps que l’autre partie. Pour cette raison, les investisseurs qui envisagent ce type de stratégie d’investissement doivent examiner de près les titres de créance concernés, le mouvement prévu des taux d’intérêt qui s’appliqueront au cours de l’accord et la possibilité que différents événements modifient les taux moyens dans une direction ce serait considéré comme indésirable.
S’engager dans une option de swap nécessite de surveiller de près l’investissement, de surveiller régulièrement le marché et de choisir le bon type de matières premières pour la transaction. La complexité du processus peut être intimidante, en particulier pour les nouveaux investisseurs qui commencent tout juste à comprendre le fonctionnement des marchés d’investissement et ce qui peut changer la direction d’un marché. Pour cette raison, demander des conseils professionnels à des courtiers et à d’autres experts financiers avant de tenter de conclure tout type d’option de swap est souvent une décision prudente.