Une option physique est un type d’option d’investissement qui offre à l’investisseur la possibilité d’acheter ou de vendre un certain type d’actif physique, le prix et la date de la transaction étant établis dans le cadre des conditions. Les actifs inclus dans ce type d’arrangement d’options peuvent inclure à peu près tout ce qui est tangible, comme divers types de devises, de matières premières, de dettes émises par le gouvernement et même de biens immobiliers. Ceci est différent des autres options qui traitent des actifs non physiques tels que les actions, les indices ou les contrats à terme.
La structure d’une option physique est similaire à n’importe quel type d’option d’achat d’actions ou d’autres investissements. Les termes de l’option permettront à l’investisseur d’acheter ou de vendre l’option avec des dispositions spécifiques liées au prix de l’actif qui est offert, ainsi qu’un délai limité dans lequel la transaction peut avoir lieu à ce prix indiqué. Les investisseurs peuvent parfois utiliser une stratégie d’option physique combinée qui consiste à sécuriser une option d’achat avec une option de vente pour un type d’actif physique similaire. Cette stratégie permet de profiter de tout ce qui peut arriver au niveau de la valeur marchande de l’actif, et de générer vraisemblablement un profit net sur la combinaison de l’achat et de la vente liés à chacune des deux options.
Outre les matières premières telles que l’or, le maïs ou les poitrines de porc, la gamme d’actifs pouvant être impliqués dans une option physique comprend également des options énergétiques, telles qu’une option créée sur l’électricité. Afin de définir ce qui peut et ne peut pas être utilisé comme actif sous-jacent pour une option physique, la plupart des bourses d’options fournissent des informations détaillées sur les actifs pouvant être impliqués dans les options négociées au sein de cette bourse. Ces informations peuvent être très utiles pour les investisseurs, car elles aident à définir ce qui est et n’est pas classé comme un actif physique selon les normes établies par la bourse.
Comme pour la plupart des options d’investissement, la création et l’exécution d’une option physique comportent un certain degré de risque. Lors de l’achat d’options de ce type, on s’attend à ce que l’actif augmente considérablement en valeur avant la date d’expiration définie dans les conditions de l’option. En supposant que la valeur marchande de l’actif augmente et qu’il commande un prix bien supérieur à celui défini dans l’option, l’investisseur peut choisir d’exercer le droit d’acheter l’actif à ce prix inférieur, puis de vendre l’actif avec un profit important. Si l’actif ne se comporte pas comme prévu, cela pourrait signifier des rendements inférieurs si l’option est exercée ou un échec total à générer un quelconque rendement de la transaction.