La politique monétaire optimale fait référence aux efforts déployés par les banques centrales de divers pays pour contrôler la masse monétaire afin qu’elles puissent obtenir les meilleurs effets globaux sur l’économie. En modifiant la quantité d’argent qui circule dans une économie, ces institutions modifient essentiellement le pouvoir d’achat des consommateurs et des entreprises et affectent leur capacité à obtenir du crédit. Une politique monétaire optimale peut être réalisée de différentes manières, notamment en achetant ou en vendant des obligations d’État, en modifiant les réserves obligatoires des banques et en prenant des mesures qui affectent les taux d’intérêt des emprunts. Toutes ces mesures visent à stimuler la croissance économique, à maintenir le chômage au minimum et à contrôler l’inflation.
Il y a souvent un débat dans une économie ouverte sur l’ampleur des mesures qu’un organisme économique centralisé devrait prendre pour essayer de stimuler cette économie. Certains soutiennent que l’économie elle-même s’équilibrera en raison des forces normales de l’offre et de la demande. D’autres estiment que certaines circonstances économiques désastreuses obligent le gouvernement à exercer ses pouvoirs économiques pour renverser la situation. Chaque fois qu’une banque centrale d’un pays agit, elle tente de le faire avec une politique monétaire optimale comme objectif.
Il est important de comprendre les objectifs qu’une économie veut atteindre avant de pouvoir adopter une politique monétaire optimale. La croissance économique est un objectif commun pour les économies, en particulier en termes de niveaux de consommation et de production à l’échelle nationale. L’inflation doit être maîtrisée parallèlement à cette croissance, ce qui peut être difficile car les deux forces s’opposent souvent l’une à l’autre. Les niveaux d’emploi sont également surveillés de près par les gouvernements en tant que signe de vigueur économique.
Atteindre ces objectifs avec une politique monétaire optimale implique de modifier la quantité d’argent circulant dans une société. C’est un processus délicat, car une telle action modifie essentiellement la valeur de l’argent dans cette économie. Cela peut entraîner une hausse de l’inflation si l’argent est trop déprécié, et cela peut affecter la croissance si l’argent est trop difficile à rassembler. De plus, la valeur de la monnaie est extrêmement importante à surveiller dans une économie mondiale où les transactions internationales sont monnaie courante.
Connaissant tous ces facteurs, les autorités économiques centralisées ont différentes manières de construire une politique monétaire optimale. L’achat d’obligations d’État existantes augmentera la masse monétaire et fera baisser les taux d’intérêt, tandis que les vendre aura l’effet inverse. En outre, une banque centrale peut imposer une modification des réserves obligatoires des banques dans tout le pays. Si les banques doivent garder plus de réserve, il y aura moins d’argent dans l’économie et le crédit sera plus difficile à obtenir. Moins d’argent nécessaire en réserve signifie que les banques peuvent se permettre d’être plus indulgentes en matière de prêts, injectant ainsi plus d’argent dans l’économie.