Une prime de conversion s’entend du pourcentage ou du montant en dollars que le prix actuel d’un titre convertible est supérieur au montant qui serait réalisé en convertissant le titre en actions ordinaires. Les investisseurs vérifient souvent l’état actuel de tout investissement convertible dans le portefeuille et déterminent si une telle conversion serait dans leur meilleur intérêt à un moment donné. Selon les circonstances, la prime de conversion peut être assez saine, ce qui rend sage pour l’investisseur d’exécuter la conversion.
Dans le même temps, le calcul de la prime de conversion peut indiquer que le moment n’est pas propice pour effectuer une telle conversion. Essentiellement, lorsque la valeur marchande actuelle des actions ordinaires en question est à un prix inférieur au pourcentage actuellement associé au titre convertible, l’investisseur est sage de ne rien faire. Choisir de s’engager dans l’action de conversion d’actions à partir des titres convertibles est considéré comme une perte de temps et entraînerait une perte pour l’investisseur.
Plusieurs facteurs peuvent influer sur le montant en dollars ou en pourcentage de la prime de conversion. Certains d’entre eux ont à voir avec le type de titre convertible lui-même et comment des facteurs tels que les coûts de transaction actuels ou la durée de l’option de conversion proposée. Dans d’autres situations, la taille des dividendes ordinaires concernés peut avoir un impact positif ou négatif sur la prime de conversion.
Il convient de noter qu’il n’est pas rare que la plupart des titres convertibles se négocient à un prix ou à un taux supérieur à la valeur de conversion. Cependant, ce n’est pas automatiquement le cas. Des changements soudains sur le marché ainsi que plusieurs facteurs étroitement liés à la nature du titre proprement dit peuvent indiquer qu’aller de l’avant avec la conversion ne serait pas dans l’intérêt de l’investisseur à l’heure actuelle. Les investisseurs seraient bien avisés de toujours calculer la prime de conversion avant de procéder à la conversion.