Un bouleversement est un phénomène qui se produit au sein d’une industrie lorsque de petites entreprises sont soit acquises et absorbées par des concurrents plus importants, soit contraintes de fermer complètement leurs portes. Le terme est également parfois appliqué à un ensemble de circonstances qui conduisent les investisseurs à vendre certains investissements clés parce qu’ils ne savent pas exactement ce qui se passera sur le marché associé à ces investissements. Dans les deux scénarios, les actions apportent des changements significatifs au marché qui laissent les grandes entités avec de plus grandes réserves financières en bonne position, tandis que les entreprises moins fortunées cesseront d’exister.
La probabilité d’un bouleversement augmente lorsqu’un marché qui a connu une période haussière commence à se transformer davantage en un marché baissier. Avec un marché haussier, les actions augmentent et les entreprises associées à ce marché jouissent d’une bonne prospérité. Alors que la tendance commence à changer et qu’un marché baissier se crée, une baisse commence à se produire. Les grandes entreprises ayant les ressources à revendre peuvent utiliser ce temps pour surveiller la fortune des petits concurrents qui grignotaient leurs ventes pendant le marché haussier plus prospère, noter quand ils atteignent un point de devenir particulièrement vulnérables et prendre des mesures pour éliminer la concurrence. . Cela peut être géré en acquérant l’entreprise la plus faible comme moyen de s’emparer de ses actifs, ou en appliquant une pression sur le marché qui chasse effectivement la plus petite entreprise du marché.
L’un des facteurs contributifs qui conduit à une débandade est un phénomène connu sous le nom de vente de panique. Il s’agit essentiellement d’une situation dans laquelle un investisseur ou une entreprise n’est pas sûr de l’évolution du marché et estime que sortir maintenant serait la meilleure approche à long terme. À ce stade, les investisseurs peuvent choisir de vendre des actions et d’autres titres afin d’éviter de subir une perte, ou du moins d’empêcher toute perte supplémentaire. Avec les petites entreprises, l’idée est de vendre l’entreprise maintenant avant que le marché ne baisse davantage, en espérant en faire suffisamment pour éviter que le propriétaire n’ait à absorber une perte ou à maintenir la perte au minimum. Lors d’une crise, les acheteurs peuvent souvent acquérir les petites entreprises ou les titres à des prix avantageux, en raison du désir du vendeur de conclure une affaire maintenant plutôt que d’attendre et de risquer de perdre encore plus d’argent.
En règle générale, les grandes entreprises disposant de ressources plus importantes peuvent traverser une période de dépression sur le marché. Les petites entreprises aux ressources limitées peuvent ne pas être en mesure de tenir le coup assez longtemps pour que les volumes d’activité recommencent à augmenter. Dans l’intervalle, le bouleversement réduit efficacement le troupeau, laissant derrière eux les entreprises qui ont pu affronter la tempête, les préparant à surfer sur la vague d’un marché renouvelé, au moins jusqu’à ce que d’autres recommencent à pénétrer sur ce marché et reprennent leurs efforts pour offrir une concurrence significative. à ces anciennes entités établies.