Une société de négoce pour compte propre est une société spécialisée au sein d’une société d’investissement ou d’une banque qui choisit d’investir son propre argent au lieu d’investir simplement l’argent de ses clients. De cette façon, l’institution qui emploie l’entreprise risque son propre capital sur le marché boursier plutôt que de simplement gagner de l’argent en fonction des commissions qu’elle perçoit des investisseurs. La plupart des entreprises d’investissement comprennent une division consacrée au trading pour compte propre composée d’experts en investissement qualifiés. Cette pratique est quelque peu controversée, car certains analystes du secteur estiment qu’une société de négoce pour compte propre peut obtenir des informations utiles de ses clients et se livrer à des délits d’initiés, aidant l’entreprise tout en nuisant aux investisseurs.
La pratique normale des sociétés d’investissement est de prendre l’argent qui leur est donné par leurs clients et de l’investir en bourse. Ces sociétés peuvent donner des conseils à leurs clients ou simplement agir en tant qu’agent passif qui effectue les investissements, tirant leur argent des commissions payées par les clients pour la réalisation de ces transactions. Une société de négoce pour compte propre est ainsi appelée parce qu’elle investit son propre argent, en plus de l’argent de ses clients, dans des transactions boursières et invoque ainsi tous les risques et récolte tous les bénéfices de ces transactions.
Cette pratique a commencé par des banques ou des sociétés d’investissement à la recherche d’excellentes opportunités d’investissement pour leurs clients. En employant des experts en investissement qui pourraient trouver des opportunités rentables sur le marché, ils pourraient alors attirer plus d’investisseurs et gagner plus en commissions. Ces institutions se sont vite rendu compte qu’elles pouvaient capitaliser sur ces opportunités rentables pour leur propre bénéfice et, de cette façon, le commerce pour compte propre a commencé à s’implanter.
Les grandes banques utilisent souvent le trading pour compte propre comme un type de couverture contre la volatilité des taux d’intérêt, gagnant de l’argent pour compenser les pertes potentielles. Ces banques se concentrent souvent sur un type de négociation connu sous le nom d’arbitrage, qui est une entreprise généralement à faible risque basée sur les écarts de prix qui surviennent lorsque certains titres sont achetés et vendus. L’arbitrage de fusion, qui se produit lorsque les cours boursiers réagissent à l’achat d’une autre société, est une autre cible populaire d’une société de négoce propriétaire typique.
Aussi connu sous le nom de prop trading, le trading pour compte propre a fait l’objet d’une attention accrue lors de la crise financière mondiale de ces dernières années. De nombreux analystes, experts et politiciens ont accusé les banques de prendre des risques inutiles avec leur propre argent, mettant ainsi en danger la stabilité financière des banques et de leurs clients. D’autres estiment qu’une société de négoce pour compte propre peut utiliser des informations privilégiées pour obtenir un avantage injuste, voire illégal, lorsqu’il s’agit de faire ses propres transactions.