La série 52 est un examen proposé par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Il qualifie ceux qui réussissent à devenir autorisés à vendre des titres municipaux. Le plus connu d’entre eux est le plan de l’article 529. Il y a deux principaux domaines de questions sur l’examen de la série 52. Le premier est le détail des différentes valeurs municipales elles-mêmes. La seconde concerne les connaissances générales liées aux finances, telles que les lois fédérales sur la sécurité, les politiques gouvernementales et l’économie générale. L’examen prend la forme d’un test de trois heures avec 100 questions. Les candidats doivent obtenir au moins 70 % à l’examen pour réussir.
Les titres municipaux sont ceux émis par une administration locale, comme un État, une ville ou un comté. Ce sont des titres de créance, ce qui signifie que les investisseurs prêtent effectivement de l’argent à l’administration pour une période déterminée à un taux d’intérêt convenu. Certaines sont des obligations d’obligation générale, ce qui signifie qu’elles entrent dans le budget municipal global, tandis que d’autres sont destinées à des projets spécifiques. Celles-ci sont connues sous le nom d’obligations-recettes, et l’argent pour rembourser l’investisseur provient des revenus qui en résultent, tels que les péages d’une route ou les frais d’une installation de traitement de l’eau.
L’examen de la série 52 couvre également le plan 529. Celui-ci porte le nom de l’article pertinent de la loi fiscale et permet à une personne de cotiser au régime, les paiements résultants allant à une autre personne pour payer les frais d’études supérieures. La configuration la plus courante est celle d’un parent qui épargne pour subvenir aux frais universitaires de son enfant. Les paiements du plan 529 sont généralement déductibles des impôts de l’État et la croissance du fonds n’est pas imposée.
Bien que la FINRA propose officiellement l’examen de la série 52, il est supervisé par le Conseil de réglementation des valeurs mobilières municipales. C’est l’organisme qui supervise la vente de 529 plans. Comme la FINRA, elle est ultimement responsable devant la Securities and Exchange Commission.
Contrairement à certains examens sur les valeurs mobilières, les candidats à un examen de la série 52 doivent être parrainés. Cela signifie que le candidat est formellement inscrit à l’examen par une société financière, généralement un employeur. Le candidat ne peut pas postuler à l’examen à titre individuel.
L’examen de la série 52 ne doit pas être confondu avec l’examen de la série 53. Ce dernier couvre des sujets similaires mais est conçu pour le poste plus élevé de directeur inscrit. Il couvre la gestion des commerciaux et les questions réglementaires associées.