Le risque limité est le niveau de risque associé à un investissement qui a une limite prédéterminée sur le montant que l’investisseur peut perdre en possession du titre. Certaines provisions pour risque de ce type se retrouvent avec les contrats d’options, ainsi que certains contrats à terme. En identifiant une perte maximale, il est souvent possible de sécuriser des investisseurs qui ne seraient pas intéressés si le degré de risque était illimité.
Dans de nombreux cas, le risque limité est plafonné au montant de la prime que l’investisseur a payé pour acquérir l’option. Cela crée une situation où même si les titres sous-jacents ne se comportent pas comme prévu, l’investisseur ne peut perdre que la somme totale de cet investissement initial. Si les titres sous-jacents restent plus ou moins stables aussi longtemps que l’investisseur choisit de détenir l’option, il n’y a ni gain ni perte subis. Ainsi, l’investisseur est en mesure de minimiser l’impact de l’investissement raté sur son portefeuille et de passer à d’autres opportunités d’investissement.
Le concept de risque limité séduit souvent les investisseurs conservateurs. Contrairement aux options d’investissement qui comportent un risque non plafonné ou illimité, l’investisseur sait qu’il n’y a qu’un enjeu limité. Dans le même temps, aucune limite n’est imposée à l’augmentation de la valeur des titres sous-jacents, de sorte que l’investisseur conserve toujours tout son potentiel pour obtenir un rendement significatif. La seule différence est que l’investisseur est protégé contre la perte d’argent sur la transaction si les titres échouent pour une raison quelconque.
Les investisseurs qui préfèrent les investissements assortis de la promesse d’un rendement élevé et d’une plus grande volatilité peuvent considérer qu’une option comportant un risque limité n’en vaut pas la chandelle. Bien qu’il existe une garantie de ne pas subir plus d’un certain montant de perte, les titres sous-jacents peuvent ne pas être capables de générer le degré de rendement qu’un preneur de risque considérerait comme une bonne acquisition. Cependant, il existe des options structurées avec un risque limité qui comportent également une volatilité plus élevée, parfois suffisante pour attirer des investisseurs plus agressifs.
L’identification de la présence d’une provision pour risque limité n’est pas difficile à gérer. Les termes et conditions entourant le commerce des options comprendront des informations détaillées sur la présence de ce type de protection pour l’investisseur. De plus, les courtiers recherchent souvent des investissements de ce type lorsqu’ils savent qu’un client donné a une affinité pour les options qui comportent un degré de risque limité.