Un fonds obligataire ultra-court est un véhicule d’investissement collectif qui concentre ses investissements sur des obligations dont l’échéance est relativement courte. En règle générale, les obligations expirent dans moins d’un an, ce qui signifie qu’elles expireront généralement trop rapidement pour être affectées par une hausse des taux d’intérêt sur le marché obligataire. Par conséquent, un fonds obligataire ultra-court peut être avantageux pour les investisseurs qui souhaitent placer leur argent et obtenir de meilleurs rendements que ceux obtenus par des fonds du marché monétaire ou des certificats de dépôt. Ces fonds comportent un certain risque que les défaillances obligataires puissent réduire le capital investi.
Les obligations sont émises par des institutions pour lever des fonds auprès d’investisseurs, qui reçoivent un revenu fixe des obligations sous la forme de paiements d’intérêts déterminés par le taux du coupon d’une obligation. En outre, les détenteurs d’obligations reçoivent généralement le principal payé pour l’obligation lorsque celle-ci atteint son échéance. Les investisseurs choisissent les fonds obligataires pour diversifier leur portefeuille grâce à un seul investissement. Un fonds obligataire particulier axé sur les obligations à échéance courte est connu sous le nom de fonds obligataire ultra-court.
En général, les obligations incluses dans un fonds obligataire ultra-court ont des maturités inférieures à un an. Il est important de comprendre que différents fonds peuvent avoir des directives plus souples sur les obligations dans lesquelles ils sont autorisés à investir. Les investisseurs peuvent étudier le prospectus d’une obligation pour voir quelle pourrait être la stratégie d’un fonds spécifique. Lorsque la valeur liquidative des obligations d’un fonds obligataire augmente, les investisseurs en bénéficient sous la forme de plus-values.
Ce qui rend un fonds obligataire ultra-court précieux pour les investisseurs, c’est qu’il est généralement insensible aux effets de la hausse des taux d’intérêt. Les obligations détenues par les investisseurs perdent de la valeur lorsque les taux d’intérêt sur le marché obligataire augmentent. En effet, les obligations nouvellement émises peuvent offrir aux investisseurs des taux plus élevés que ceux attachés aux obligations achetées dans le passé lorsque les taux d’intérêt étaient plus bas. Si l’échéance est courte, cela donne moins de temps aux taux d’intérêt pour augmenter, augmentant ainsi les chances qu’une obligation conserve sa valeur d’origine.
Comme c’est le cas pour la plupart des opportunités d’investissement, certains risques sont attachés à un fonds obligataire ultra-court. Les sociétés qui émettent des obligations pourraient manquer à leurs obligations, ce qui signifie que le principal pourrait ne pas être restitué aux investisseurs. Lorsque cela se produit, les investisseurs dans un fonds ultra-short peuvent voir des rendements négatifs. Cela rend les obligations ultra-courtes plus risquées que leurs contreparties sûres comme les certificats de dépôt ou les fonds du marché monétaire, qui promettent modestement mais ne contiennent pratiquement aucun risque.