Les fonds structurés sont des fonds d’investissement configurés avec un mélange intentionnel de titres à revenu fixe et de produits d’actions. L’idée générale derrière ce type de configuration de fonds est de fournir à l’investisseur la sécurité fournie par les actifs à revenu fixe, puisque ces actifs peuvent aider à compenser les pertes potentielles subies avec le mouvement de haut en bas des titres de participation. Dans le même temps, l’inclusion des titres de participation permet à l’investisseur de générer des rendements importants au moment et à mesure que ces actions s’apprécient.
Différents types de titres fondés sur des actions peuvent être utilisés dans le cadre de fonds structurés. Selon que l’état d’esprit de l’investisseur penche vers le conservateur, un fonds donné peut utiliser des contrats à terme, des options sur matières premières, des obligations à taux variables et différents types de dérivés comme au moins la moitié du total des titres inclus dans le fonds. Lorsqu’il est équilibré au mieux avec d’autres investissements qui offrent une sorte de rendement fixe, l’investisseur est plus susceptible de profiter d’un revenu du fonds, même pendant les périodes économiques qui voient peu ou pas de croissance avec les produits d’actions.
L’équilibre entre les produits de taux et les produits d’actions au sein des fonds structurés dépendra fortement du niveau de risque que les gestionnaires de fonds et les investisseurs souhaitent maintenir pour ce type d’opportunité. Les fonds qui visent principalement à fournir des rendements constants dans presque toutes les situations économiques se concentreront probablement davantage sur les investissements à taux fixe, tout en laissant une certaine place aux produits à base d’actions plus risqués. Lorsque l’objectif est de fournir un coussin ou une fondation de base en utilisant les produits à taux fixe tout en offrant la possibilité de se concentrer davantage sur les produits d’actions plus risqués, le pourcentage du fonds alloué aux produits à taux fixe sera réduit. Quelle que soit l’approche de création de fonds structurés, l’objectif est de faire correspondre l’équilibre des titres détenus avec les philosophies d’investissement et les objectifs collectifs des investisseurs, créant un équilibre qui peut aller de sûr et conservateur à quelque chose de plus aventureux.
Comme pour toute approche d’investissement, les fonds structurés comportent un certain risque. Ceci est vrai même si les fonds considérés sont essentiellement composés de titres à taux fixe qui empêchent la valeur de descendre en dessous d’un certain montant. Pour cette raison, les investisseurs qui souhaitent participer à des fonds structurés doivent examiner de près la combinaison de titres, examiner la performance de chacun de ces titres et déterminer si l’investissement est conforme à leurs objectifs financiers avant de poursuivre.