Les obligations à court terme sont des émissions obligataires structurées avec des dates d’échéance qui ne sont pas supérieures à trois ans à compter des dates d’émission. Cela comprend les obligations municipales et autres qui doivent arriver à échéance dans un an ou moins. En règle générale, les obligations à court terme ont tendance à payer des taux d’intérêt plus élevés, mais comportent également un degré de risque plus élevé que les émissions obligataires dont l’échéance est supérieure à trois ans. Il y a une certaine divergence d’opinion parmi les investisseurs quant à la sagesse d’accorder une grande attention ou d’investir beaucoup d’argent dans ce type particulier d’émission obligataire.
L’un des principaux avantages des obligations à court terme est la rotation relativement rapide de l’investissement. Même si les termes et les dispositions de l’obligation exigent le règlement des intérêts et du principal à la date d’échéance de l’obligation, l’investisseur n’a pas à attendre très longtemps pour réaliser le rendement. Cela peut être particulièrement utile si le but de l’investissement était de générer des fonds à utiliser avec un projet spécifique qui doit être lancé peu de temps après l’échéance de l’obligation. Les investisseurs incluent parfois une combinaison d’obligations à court et à long terme dans leur portefeuille afin de générer un rendement continu qui peut être réinvesti dans différents types d’options plusieurs fois par an.
Un autre avantage des obligations à court terme est le taux d’intérêt plus élevé typique de ce type d’opportunité d’investissement. Bien que les rendements restent généralement inférieurs à ceux des investissements autres que les émissions d’obligations, le taux d’une obligation à un ou deux ans est souvent de 30 % à 50 % supérieur à celui des émissions obligataires structurées à plus long terme. Lorsqu’il est associé à la possibilité d’obtenir des rendements plus rapidement, ce taux de rendement plus élevé peut être très attrayant.
L’un des inconvénients potentiels des obligations à court terme est le taux de volatilité associé aux investissements de ce type. Alors que toutes les émissions obligataires ont tendance à représenter moins de risques que les actions ou les matières premières, l’investisseur qui opte pour une obligation à court terme assume un degré de risque plus élevé qu’un investisseur qui opte pour une obligation qui arrivera à échéance dans plus de trois ans. Pour cette raison, il est souvent judicieux d’examiner de près l’entité émettrice de l’obligation, en tenant compte de tout risque de défaut pouvant exister. En outre, lisez attentivement les termes et conditions de l’obligation, afin qu’il n’y ait aucun malentendu sur les droits de l’émetteur d’appeler l’obligation de manière anticipée et éventuellement de minimiser le montant du rendement généré par l’investissement.