Une option de boîte est un type de stratégie d’investissement impliquant l’utilisation d’ensembles d’options de vente et d’achat comme moyen d’augmenter les chances de générer un certain rendement à partir de la combinaison de transactions. En règle générale, ce processus impliquera l’organisation de deux ensembles de pulls et d’appels qui auront la même date d’expiration, bien que différents dans le prix d’exercice associé à chacune des transactions. Lorsque la combinaison des options de vente et d’achat est correctement organisée, cette approche améliore considérablement le potentiel de gain d’une sorte de rendement, généralement en enregistrant une perte sur certaines transactions, mais plus qu’en compensant la différence sur les autres transactions.
En créant une boîte d’options avec un ensemble défini d’options de vente et d’achat, l’investisseur crée effectivement une situation dans laquelle ces transactions peuvent être exécutées pour répondre à la plupart des conditions du marché. En fonction de l’impact du marché sur les investissements concernés, l’investisseur peut choisir de simplement laisser expirer les appels, par exemple si le prix du marché de l’investissement concerné reste essentiellement le même tout au long de la période considérée. À d’autres moments, les appels peuvent être exercés conjointement avec les options de vente, créant une situation dans laquelle toute perte subie avec les options d’achat peut être compensée avec les options de vente. Que le marché évolue dans une direction baissière, ce qui signifie que les prix des titres impliquent une chute, ou un marketing haussier dans lequel ces valeurs de sécurité augmentent, l’investisseur peut évaluer la situation et exécuter les options de vente et d’achat de la manière qui donnera le niveau le plus élevé. de retour.
Bien que l’utilisation d’une sorte de stratégie d’option de boîte réduise considérablement le risque de subir une perte, il existe toujours un certain degré de risque. L’un des principaux domaines de risque réside dans la sélection des titres impliqués dans la stratégie et dans la manière exacte dont les options de vente et d’achat sont elles-mêmes organisées en relation avec ces titres. Il existe également un certain risque en termes de mauvaise interprétation de ce qui se passe sur le marché et de choix d’exécuter les transactions impliquées dans la stratégie d’une manière qui, en fait, ne répond pas au mouvement du marché. Lorsque cela se produit, le montant du rendement finalement réalisé est au mieux réduit, voire inexistant.
La création d’une boîte d’options raisonnable implique une sélection rigoureuse des titres utilisés dans l’approche, ainsi que la capacité de comprendre ce qui se passe sur le marché. Pour cette raison, les investisseurs peuvent choisir de rechercher une assistance professionnelle pour organiser ce type de stratégie, surtout s’ils ont peu d’expérience avec cette approche courte de l’investissement. Un courtier peut aider un investisseur à identifier les investissements susceptibles de produire un rendement décent dans un délai défini et à structurer au mieux les options de vente et d’achat impliquées dans l’option boîte.