Le taux de rendement moyen est un terme financier qui fait référence au montant moyen d’argent gagné ou perdu sur un investissement au fil du temps, par rapport au montant réellement investi. Il est communément appelé retour sur investissement (ROI) et est généralement exprimé en pourcentage, représentant le profit ou la perte total par rapport au capital initial. Puisqu’elle montre essentiellement le type de profit auquel on peut s’attendre, une projection du taux de rendement moyen est un élément clé de toute stratégie d’investissement.
Il existe deux manières fondamentales de calculer un taux de rendement moyen – l’une qui se limite aux estimations à court terme et l’autre qui convient mieux aux projections à plus long terme. La moyenne arithmétique fournit un taux de rendement moyen à court terme, tandis que ce que l’on appelle la moyenne géométrique est utilisée pour les taux à plus long terme. Ce dernier comprend une variable pour un nombre d’années donné, et peut donc être utilisé pour se projeter dans le futur.
Plus un taux de rendement moyen arithmétique est calculé loin dans le futur, moins il devient précis. Cet écart se produit parce que, contrairement à la moyenne géométrique, la moyenne arithmétique ne tient pas compte de manière égale des gains positifs et négatifs au fil des années. Par exemple, si le taux de rendement moyen d’un capital de 50 dollars américains (USD), sur deux ans, est de 25 % la première année et de -25 % la deuxième année, le résultat calculé arithmétiquement sera de 37.5 USD, ce qui est incorrect. L’utilisation de la formule géométrique donne le résultat correct de 50 USD, car le montant de l’investissement initial n’a jamais changé.
Bien que les formules de calcul du taux de rendement moyen soient quelque peu complexes, les résultats sont assez faciles à interpréter. Le taux représentera le pourcentage du capital gagné ou perdu. Un pourcentage supérieur à zéro indique un profit, tandis qu’un nombre inférieur à zéro indique une perte.
Aucune des deux méthodes de taux de rendement moyen n’est totalement exhaustive et les deux font certaines hypothèses concernant les conditions du marché et les conditions économiques. Néanmoins, avec ces hypothèses à l’esprit, ils peuvent offrir des conseils sur tout, des finances personnelles aux grandes transactions d’entreprise et commerciales. Souvent, un fonds commun de placement ou un programme d’investissement similaire offrira un prospectus aux investisseurs potentiels qui comprend des statistiques, telles que les taux de rendement moyens historiques et futurs projetés. Les consommateurs peuvent l’utiliser comme outil de comparaison pour une rentabilité estimée en choisissant entre différents fonds. Puisqu’elles offrent des résultats en pourcentages relatifs, les mêmes équations peuvent être utilisées pour estimer les bénéfices et les flux de trésorerie associés à l’acquisition d’entreprises entières.