Pump and dump est le nom utilisé pour identifier un type spécifique de stratagème visant à gonfler artificiellement la valeur d’un stock spécifique. Le processus implique le partage d’informations délibérément trompeuses, largement exagérées ou carrément fausses. Une fois que l’information a commencé à augmenter l’intérêt pour le stock, et donc à augmenter le prix d’achat, les initiateurs de la pompe et de la décharge vendent leurs actions au prix le plus élevé. Considérés comme illégaux dans la plupart des endroits du monde, les stratagèmes de ce type sont passibles de lourdes amendes ainsi que de la possibilité d’actions civiles et pénales contre les auteurs.
Le bouche à oreille est extrêmement important dans la configuration d’une pompe et d’une décharge traditionnelles. Afin de créer une situation où les auteurs de la fraude boursière maintiennent un profil relativement bas, le processus exige normalement que les pourboires soient diffusés d’une personne à une autre, sans que personne ne sache exactement d’où provient le pourboire. Au fur et à mesure que l’information commence à être acceptée comme un fait par certains investisseurs, l’intérêt généré par l’offre d’actions commence à avoir un impact sur le prix unitaire. Dans les systèmes hautement organisés, il n’est pas rare d’avoir recours à une approche d’appel à froid, les promoteurs d’actions passant le mot à un large éventail d’investisseurs.
Aujourd’hui, Internet est également souvent utilisé comme véhicule pour un système de pompage et de vidage. Cela peut inclure la création de sites Web qui présentent les informations trafiquées et incitent les investisseurs à saisir l’occasion d’acheter les actions pendant qu’il est encore temps. Habituellement, les informations sur les propriétaires du site sont soit intentionnellement vagues, soit utilisent un nom commercial et un emplacement qui ne relèvent pas de la compétence des autorités. Dans d’autres situations, des campagnes par e-mail sont mises en œuvre, créant efficacement une vapeur constante de spam de pompage et de vidage. Une fois que l’auteur a vendu ses actions au prix gonflé, les sites Web sont supprimés et les adresses e-mail utilisées pour envoyer les spams sont désactivées, ce qui rend difficile pour l’investisseur moyen de les retracer jusqu’à un individu.
De nombreux programmes de pompage et de vidage se concentrent sur des options d’achat d’actions qui sont plutôt discrètes. Cela facilite la diffusion de la désinformation sur les options sans que personne ne remette en cause la véracité des déclarations. Les penny stocks sont parfois la cible de ce type d’activité, ainsi que d’autres types d’options sur actions à micro-capitalisation.
Alors que le vendeur des actions gagnera généralement une jolie somme grâce à un programme de pompage et de vidage, les investisseurs qui ont acheté les actions reçoivent rarement un retour pour leurs efforts. Une fois le stratagème terminé, la valeur des actions chute aux niveaux précédents, ce qui fait perdre de l’argent aux acheteurs sur la transaction. À moins que les autorités ne soient en mesure d’identifier l’initiateur du stratagème et d’intenter une action en justice, le potentiel de récupération de la perte est extrêmement faible.