Les comptes gérés séparément (SMA) sont des portefeuilles qui peuvent contenir une sélection variée de placements personnalisés pour répondre aux besoins d’un investisseur. Ces véhicules d’investissement sont gérés par des professionnels, mais une caractéristique importante qu’ils ont est qu’ils permettent généralement une participation importante des investisseurs. Plusieurs autres caractéristiques rendent ces véhicules de placement attrayants, comme l’efficacité fiscale et les stratégies de placement variables. Pour de nombreuses personnes, cependant, les SMA ne sont pas une option en raison de l’investissement minimum substantiel qui est souvent requis.
Les comptes gérés séparément sont apparus sur la scène de l’investissement dans les années 1970. Les SMA peuvent être désignés par un certain nombre de noms alternatifs, tels que des comptes gérés de manière privée ou des comptes gérés individuellement. Ils sont souvent comparés ou parfois confondus à tort avec les fonds communs de placement. On pense cependant que les SMA ont été créés comme une alternative aux fonds communs de placement.
Les SMA sont des véhicules d’investissement gérés par des professionnels. Il existe un certain nombre de fonctionnalités qui les rendent attrayants pour ceux qui les utilisent. Dans un premier temps, ces véhicules d’investissement peuvent être personnalisés. Bien qu’ils soient gérés par des professionnels, ils ne sont pas traités comme des placements collectifs où chaque investisseur détient les mêmes titres sélectionnés par le gestionnaire de fonds. Au lieu de cela, les SMA peuvent être personnalisés pour répondre aux besoins d’un particulier ou d’une entreprise.
Le gestionnaire de fonds joue généralement plusieurs rôles importants. Il agit à titre de conseiller pour aider les investisseurs à déterminer quelle combinaison de véhicules de placement les aidera à atteindre leurs objectifs. Il fournit généralement des conseils et des recommandations continus qui maintiennent les investisseurs sur la bonne voie. Il incombe également généralement au gestionnaire de fonds de fournir des relevés de compte périodiques. Tout au long de la relation d’affaires, cependant, le client doit avoir la possibilité de jouer un rôle actif dans la prise de décision.
Les SMA sont flexibles. Ces portefeuilles peuvent contenir plusieurs types d’actifs, dont des liquidités. Diverses stratégies d’investissement peuvent être appliquées pour aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs. Ils sont connus pour leur liquidité, ce qui est important pour de nombreux investisseurs. Une autre caractéristique importante des comptes gérés séparément est qu’ils offrent souvent des avantages fiscaux.
Bien que ces véhicules d’investissement existent depuis des décennies, ils ne sont pas aussi couramment utilisés que de nombreux autres types. L’une des raisons en est que de nombreux investisseurs sont exclus de l’accès aux comptes gérés séparément en raison des investissements minimaux. Ceux-ci ont tendance à être plus élevés que ceux qui sont requis pour de nombreux autres véhicules d’investissement.