Les matières premières marchandes sont des ressources agricoles ou naturelles qui représentent la valeur sous-jacente des contrats négociés sur une bourse de matières premières. Dans le cadre d’un accord commercial, un acheteur et un vendeur conviennent d’échanger une marchandise à une date future contre un prix prédéterminé. Il existe plusieurs produits de base qui se négocient sur le marché, y compris les céréales, comme le maïs et le blé ; le bétail, comme les bovins et les porcs ; et les produits énergétiques, tels que le pétrole et le gaz.
La fonction principale des marchés de produits de base est de faciliter les échanges entre producteurs et consommateurs et de fournir un marché efficace pour que les deux parties puissent faire des affaires. Les agriculteurs sont les vendeurs typiques des produits du marché et comptent sur les marchés financiers pour assurer la rentabilité d’une récolte malgré les prix des produits de base, qui ont tendance à être volatils. Les investisseurs, y compris les hedge funds, utilisent les matières premières du marché pour couvrir ou protéger un portefeuille rempli d’actions et d’obligations, ce qui augmente la probabilité de gains si l’une de ces classes d’actifs est sous-performante.
Les marchandises marchandes peuvent être échangées de diverses manières. Une façon est sur les marchés au comptant, où les contrats peuvent être achetés et vendus quotidiennement en grandes ou petites quantités. Une autre option est le marché à terme ; il est conçu pour permettre aux agriculteurs, qui sont les vendeurs, et aux négociants de se prémunir contre la nature volatile des prix des matières premières. Sur le marché à terme, les prix des matières premières pour un produit, comme les céréales, sont bloqués pour une date future. La part du lion du commerce des matières premières a lieu sur les marchés à terme.
Les contrats se négocient individuellement, mais certains sont également inclus dans un indice plus large. Les acteurs de l’industrie forment des indices pour fournir une indication des échanges directionnels sur les marchés des matières premières, similaires à l’indice S&P 500 sur les marchés boursiers. Le prix est calculé sur la base d’une valeur composite des matières premières dans l’indice.
L’indice Goldman Sachs Commodity, par exemple, comprend un panier de produits de base. L’influence de chaque contrat sur l’indice est basée sur la production mondiale de ce produit de base particulier. Les matières premières énergétiques représentent la moitié de cet indice particulier, car ces produits sont les matières premières les plus répandues sur le marché. Ces produits ne se limitent pas aux combustibles fossiles et s’étendent aux produits d’énergie renouvelable, y compris l’énergie solaire et éolienne.
Outre les agriculteurs et les commerçants, il existe d’autres acteurs dominants qui négocient les produits du marché. Les compagnies aériennes couvrent le prix volatil du carburant de transport en achetant la marchandise à l’avance sur les marchés à terme. Les sociétés d’électricité et de services publics sont également actives sur les marchés des matières premières pour se prémunir contre la hausse des coûts de l’énergie, en particulier dans des régions comme l’Europe et les États-Unis, où les industries électriques sont confrontées à une déréglementation, ce qui peut favoriser une concurrence accrue.