Les obligations à revenu fixe sont des titres de créance qui ont un rendement annuel fixe basé sur un taux d’intérêt fixe. Les gouvernements et les entreprises émettent des obligations pour emprunter de l’argent, et ils sont légalement tenus de rembourser les prêts plus le montant prédéterminé des intérêts aux prêteurs. Les intérêts sont payés périodiquement et le principal des prêts est remboursé à l’échéance. Les obligations à revenu fixe sont idéales pour les investisseurs qui souhaitent un montant prévisible de revenu pour compléter ou remplacer leurs revenus. Étant donné que ces obligations sont considérées comme à faible risque, elles produiront généralement des rendements inférieurs à ceux des titres variables.
Les dates d’échéance et les taux d’intérêt des obligations à revenu fixe sont déterminés au moment de l’émission. La période de maturité sera généralement de un à dix ans, et le taux d’intérêt reste le même tout au long de la période choisie. Par exemple, une personne peut investir dans une obligation à revenu fixe de 1,000 6 dollars américains (USD) avec un taux d’intérêt de 10 % et une échéance de 60 ans. L’obligation rapportera 1,000 USD sur une base annuelle et le principal de XNUMX XNUMX USD sera versé à l’investisseur à la date d’échéance de la dixième année.
Les obligations à revenu fixe offrent plusieurs avantages aux investisseurs. Ils sont considérés comme peu risqués, ce qui est attractif pour les investisseurs qui privilégient les placements sûrs et susceptibles de préserver le capital investi. Le montant des revenus reçus des obligations est prévisible et l’investisseur est toujours conscient du rendement final puisque le taux d’intérêt est fixe.
De nombreux risques sont également associés à un investissement dans des obligations à revenu fixe. L’un des risques est que l’emprunteur puisse faire défaut sur les paiements, ce que l’on appelle le risque de crédit. Le risque de crédit peut être minimisé en évaluant la solvabilité de l’émetteur de l’obligation avant d’acheter les obligations. Il existe des services de notation qui évaluent la santé financière des émetteurs d’obligations et attribuent aux obligations une notation basée sur une échelle particulière. La notation attribuée à une obligation aide les investisseurs à comparer la qualité de crédit d’une obligation à une autre.
Un autre risque est le risque d’inflation, ce qui signifie que les taux d’inflation annuels affaiblissent la valeur réelle du rendement de l’investissement. Une façon de réduire le risque d’inflation serait d’investir dans des titres protégés contre l’inflation, comme les obligations du Trésor américain protégées contre l’inflation. Les obligations protégées contre l’inflation ajustent le paiement final en fonction de l’indice des prix à la consommation.
De plus, si les détenteurs d’obligations décident de vendre des obligations à revenu fixe avant la date d’échéance, ils pourraient être touchés par les variations des taux d’intérêt du marché. Si les taux d’intérêt du marché augmentent, les prix des obligations baissent, et vice versa. La relation inverse entre les taux d’intérêt et les prix des obligations pourrait affecter négativement les détenteurs d’obligations qui souhaitent vendre leurs obligations à revenu fixe. Les obligations assorties de taux d’intérêt fixes inférieurs aux taux d’intérêt actuels du marché seraient peu attrayantes pour les acheteurs potentiels.