Le trading d’options de vente est un type d’opportunité d’investissement dans lequel un individu achète le droit de vendre 100 actions d’une action sous-jacente à un moment donné dans le futur. L’acheteur d’une option de vente espère que le prix de l’action sous-jacente baissera, tandis que le vendeur espère qu’il augmentera. L’achat d’options de vente est la forme la plus sûre de négociation d’options de vente car l’acheteur ne risque que la prime, qui correspond au coût d’achat de l’option. La vente d’options de vente est plus risquée, le vendeur doit donc essayer de manipuler le prix d’exercice, qui est le prix inférieur au prix sous-jacent actuel auquel l’acheteur peut exercer l’option.
Le trading d’options est un peu plus compliqué que les transactions boursières typiques, mais il peut être rentable pour les investisseurs s’ils peuvent prédire le mouvement des cours des actions et le moment de ce mouvement. Les deux principaux types d’options sont les appels, qui permettent aux acheteurs d’acheter 100 actions d’une action sous-jacente, et les options de vente, qui permettent aux acheteurs de vendre 100 actions sous-jacentes. Ces options ne peuvent être exercées que lorsque le prix d’exercice est atteint et avant la date d’expiration de l’option. Le trading d’options de vente exige que les acheteurs soient baissiers sur une action, ce qui signifie qu’ils s’attendent à ce que le prix baisse et que les vendeurs soient haussiers, ce qui signifie qu’ils s’attendent à ce que le prix augmente.
Dans le trading d’options de vente, les acheteurs n’ont qu’à risquer le montant initial de l’option, qui est connu sous le nom de prime, alors qu’ils ont un potentiel de profit illimité si le cours de l’action sous-jacente tombe bien en dessous du prix d’exercice. Pour cette raison, l’achat d’options de vente est un pari plus sûr pour les nouveaux venus dans la pratique. Les acheteurs devraient rechercher des actions dont la valeur réelle, telle que déterminée par les rapports sur les bénéfices et d’autres mesures d’investissement courantes, est bien inférieure à ce que son cours actuel pourrait suggérer.
Les vendeurs d’options de vente ne peuvent que gagner la prime, mais ils peuvent éventuellement perdre de gros montants. Une façon d’atténuer ce risque consiste à déterminer la volatilité de l’action sous-jacente et à ajuster le prix d’exercice en conséquence. Dans la négociation d’options de vente, le prix d’exercice est fixé en dessous du prix actuel et, s’il est atteint, permet à l’acheteur d’exercer l’option. S’il n’est jamais atteint, l’option est sans valeur et le vendeur empoche la prime.
Lorsqu’un vendeur a l’impression que l’action sous-jacente est relativement stable, il doit fixer un prix d’exercice proche du prix actuel. Cela lui permettrait d’exiger une prime plus élevée de l’acheteur. Un vendeur qui considère que l’action sous-jacente est un peu volatile devrait maintenir le prix d’exercice bas. Cela le protégerait quelque peu d’une baisse de prix, même si cela signifierait également moins de paiement de prime de la part de l’acheteur.