La série 55 est la qualification de l’industrie qui autorise une personne à négocier professionnellement des titres de participation et des titres de créance convertibles de la National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) et Over-the-Counter (OTC) en tant que mandant ou agent. Formellement connu sous le nom de qualification «Equity Trader Limited Representative», ceux qui aspirent à obtenir une licence de série 55 doivent réussir un examen administré par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). L’examen de la série 55 couvre les pratiques et les règles et réglementations régissant les transactions sur le NASDAQ Stock Exchange ainsi que celles généralement applicables à toutes les bourses d’actions américaines. Les candidats doivent avoir réussi l’examen de la série 7 « Représentant général en valeurs mobilières » ou l’examen de la série 62 « Représentant limité en valeurs mobilières » de la FINRA avant de s’inscrire à l’examen de la série 55.
L’examen de la série 55 se compose de 100 questions à choix multiples et dure trois heures. Soixante-dix pour cent est la note de passage minimale. L’examen est divisé en quatre sections : NASDAQ et marchés de gré à gré ; Systèmes d’affichage, d’exécution et de négociation ; Exigences commerciales et de déclaration ; et Normes générales de l’industrie. L’examen est à livre fermé. Du papier brouillon et une calculatrice électronique de base sont fournis.
Les candidats doivent être parrainés par une entreprise membre de la FINRA pour passer l’examen de la série 55. La FINRA est l’organisme d’autoréglementation des courtiers/négociants en valeurs mobilières aux États-Unis. s’engager dans le courtage et/ou la négociation de titres de participation cotés aux États-Unis. Tous les représentants inscrits qui négocient des actions NASDAQ et/ou OTC, des actions privilégiées et/ou des titres de créance convertibles, que ce soit pour le compte de leur entreprise ou pour des clients de l’entreprise sur la base d’une agence, doivent réussir l’examen de la série 55.
L’examen de licence de la série 55 teste et qualifie les candidats sur leur connaissance des actions et des titres de créance convertibles cotés en bourse et OTC aux États-Unis, ainsi que des règles et réglementations liées aux marchés NASDAQ et OTC pour ces titres. Le NASDAQ est la deuxième plus grande bourse des États-Unis, la Bourse de New York (NYSE) étant la plus importante. Au lieu d’être négociés sur une bourse centralisée, les titres OTC sont négociés par l’intermédiaire de teneurs de marché via des systèmes de cotation téléphonique et électronique entre courtiers, tels que Pink Quote et l’OTC Bulletin Board (OTCBB). Les sociétés teneurs de marché qui doivent être enregistrées auprès de la FINRA et de la Securities and Exchange Commission SEC des États-Unis. Les actions et les offres de dette convertible cotées en bourse peuvent également être négociées sur les marchés de gré à gré.