La National Association of Securities Dealers (NASD) était un organisme de réglementation créé en 1939 pour régir les activités des négociants et des courtiers actifs sur les marchés financiers aux États-Unis. En 2007, la National Association of Securities Dealers a été dissoute lors d’une fusion avec une autre agence de réglementation, la New York Stock Exchange Regulation Corporation, pour créer la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Il s’agit d’un organisme d’autoréglementation, destiné à régir le secteur financier de l’intérieur, et la FINRA n’est pas une agence gouvernementale.
La formation de l’Association nationale des courtiers en valeurs mobilières faisait partie d’une série de réglementations et de réformes qui ont balayé le secteur financier alors qu’il se remettait de la Grande Dépression. L’organisation avait le pouvoir d’autoriser les courtiers en valeurs mobilières ainsi que les courtiers et les cabinets d’audit à se conformer aux règlements établis par l’organisation. En outre, il a conseillé la Securities and Exchange Commission (SEC) sur les réglementations proposées et les mesures possibles pour améliorer la transparence dans la communauté des investisseurs.
Cette organisation s’est efforcée de protéger les investisseurs contre les pratiques commerciales contraires à l’éthique et sans scrupules. En plus de réglementer les courtiers, l’Association nationale des courtiers en valeurs mobilières a également offert une formation aux investisseurs et d’autres programmes de sensibilisation. Ces étapes ont été conçues pour fournir aux gens des informations sur des sujets de préoccupation ou d’intérêt potentiels, permettant aux gens d’en savoir plus sur leurs options juridiques face à la fraude et à d’autres activités contraires à l’éthique, en plus d’aider les gens à éviter les pièges dans le secteur des valeurs mobilières.
L’Association nationale des courtiers en valeurs mobilières a également créé et administré un programme d’arbitrage exécutoire pour le règlement des différends entre investisseurs, courtiers et autres. L’arbitrage exécutoire a été critiqué pour empêcher les gens de porter des affaires devant les tribunaux et limiter les recours juridiques dans certains cas. Certaines personnes soutiennent que le consentement à des accords d’arbitrage exécutoires prive les personnes des recours juridiques auxquels elles ont droit, y compris la possibilité de porter une affaire devant un tribunal pour une audience et une résolution.
Avec la fusion, l’Association nationale des courtiers en valeurs mobilières a conservé toutes ces fonctions et s’est jointe à l’augmentation de l’audit et de la réglementation. FINRA a des bureaux importants à Washington, DC et à New York, les sièges de l’activité politique et d’investissement aux États-Unis. Il maintient également des succursales dans d’autres États pour superviser les activités d’investissement et l’octroi de licences de courtier dans ces États. Ces bureaux régionaux fournissent également une éducation, une sensibilisation et des informations aux investisseurs dans le but d’éduquer les gens sur le secteur financier et de fournir aux gens des ressources précieuses qu’ils peuvent utiliser lorsqu’ils prennent des décisions concernant les investissements.