L’évaluation des actions est un processus utilisé par les investisseurs pour tenter de déterminer la valeur des actions ou des actions. En déterminant la valeur d’une entreprise, à la fois actuelle et projetée dans l’avenir, et en comparant sa valeur à son prix de marché, un investisseur peut décider si l’entreprise représente ou non un investissement valable. De nombreux investisseurs pratiquent l’évaluation quantitative des actions, ce qui signifie qu’ils utilisent différentes mesures et ratios financiers pour déterminer la valeur d’une action. D’autres investisseurs préfèrent une forme d’évaluation plus subjective, mesurant les actifs incorporels, comme le leadership de l’entreprise ou les stratégies de marketing, qui pourraient distinguer une entreprise de ses concurrents.
Lorsqu’un investisseur achète des actions dans une entreprise, il acquiert essentiellement une participation minoritaire dans l’entreprise, également appelée capital. Pour cette raison, les investisseurs souhaitent connaître les perspectives financières de leurs entreprises cibles, et la valorisation des actions est un moyen d’évaluer ces perspectives. L’évaluation permet aux particuliers d’éliminer certaines conjectures en matière d’investissement, bien qu’elle ne puisse pas éliminer tous les risques.
Si elle est exécutée correctement, l’évaluation des actions peut déterminer la valeur intrinsèque d’une entreprise spécifique. La valeur intrinsèque est la véritable mesure de la valeur d’une entreprise, indépendamment de la façon dont elle est jugée par le marché. En fait, si la valeur intrinsèque d’une entreprise est nettement supérieure au prix actuel du marché de l’entreprise, l’entreprise est probablement un investissement solide. Mais mesurer la valeur intrinsèque est une science inexacte, avec des méthodes qui varient souvent d’un investisseur à l’autre.
Certains investisseurs préfèrent effectuer leur évaluation des actions par les chiffres. Ces investisseurs sont susceptibles d’étudier les rapports sur les revenus et les bilans des entreprises pour recueillir des informations financières importantes sur les flux de trésorerie, les revenus, la dette, etc. Des ratios peuvent être créés à partir de ces statistiques qui éclaireront une entreprise, en particulier lorsque ces ratios sont comparés à d’autres entreprises du même secteur. Idéalement, un investisseur peut projeter les perspectives financières d’une entreprise dans le futur avec ces chiffres, identifiant ainsi son potentiel.
Pour certains investisseurs, les chiffres sont insuffisants en ce qui concerne la valorisation des actions. Ces investisseurs sont plus susceptibles de s’appuyer sur les aspects d’une entreprise qui ne peuvent pas être mesurés statistiquement. À titre d’exemple, une entreprise peut traverser une période financière difficile, mais l’embauche d’un nouveau PDG avec un bilan exceptionnel pourrait signaler une amélioration de la fortune à l’avenir. Dans certains cas, les investisseurs peuvent utiliser une combinaison de techniques quantitatives et qualitatives pour effectuer une évaluation complète de leurs options sur actions.