Un FNB japonais est un type de fonds négocié en bourse. Il s’agit d’un fonds d’investissement où les propriétaires d'”unités” du fonds peuvent acheter et vendre les unités de la même manière que les actions. Un FNB japonais détiendra des actifs dans une gamme de sociétés conçues pour refléter la performance globale des entreprises japonaises et, par conséquent, de l’économie japonaise.
Un fonds négocié en bourse est techniquement une société d’investissement qui achète des actifs tels que des actions. Les investisseurs peuvent acheter une part du fonds. Contrairement aux fonds communs de placement, les parts d’un fonds indiciel coté peuvent être achetées ou vendues à tout moment pendant la journée de négociation au prix convenu dans l’opération. Les fonds communs de placement ne peuvent être vendus qu’en fin de journée et le prix est directement lié aux actifs du fonds.
L’un des avantages d’un fonds négocié en bourse est qu’il combine la diversification du fonds commun de placement avec la possibilité de profiter des variations du marché des actions individuelles. Il y a aussi des avantages fiscaux importants. L’achat et la vente des actifs sous-jacents étant effectués par le fonds lui-même, les porteurs de parts ne perçoivent un revenu que lorsqu’ils vendent eux-mêmes leur part. Cela facilite beaucoup le contrôle du moment où le revenu est reçu, ce qui donne un meilleur contrôle sur le moment où les obligations fiscales surviennent.
Un ETF japonais achète des actifs tels que des titres dans une gamme de sociétés japonaises. Il ne vise pas à refléter un marché boursier japonais spécifique, qui peut inclure des sociétés étrangères, mais plutôt l’économie japonaise elle-même. Cela signifie que les plus grandes influences sur la performance de l’ETF seront des facteurs liés aux activités japonaises.
Un facteur dans un FNB japonais qui peut être à la fois un inconvénient et un avantage est le facteur devise. Dans certains cas, il n’existe aucune protection pour un investisseur étranger contre les variations de change. Cela signifie qu’un investisseur américain pourrait réaliser un profit papier sur un ETF japonais, pour le voir anéanti par les variations du taux de change yen-dollar. Bien sûr, cela peut aussi fonctionner dans l’autre sens. Certains investisseurs utilisent même des ETF à l’étranger comme moyen de se protéger contre les mouvements de devises allant à l’encontre de leurs intérêts dans les investissements à l’étranger.
Il y a des cas où un ETF Japon est protégé contre les changements de devises. Cela signifie que l’argent que les investisseurs récupèrent sera ajusté en fonction du taux de change lors de l’achat initial de l’unité. Cela signifie que les risques et les avantages dépendent entièrement de la performance des actifs concernés. Le Japon est l’un des rares pays où cette option est disponible pour les investisseurs en ETF.