Un fonds de répartition mondiale est un fonds commun de placement qui contient une grande variété de différents types de titres du monde entier. Les fonds mondiaux sont distincts des fonds internationaux car ces derniers ne comprennent que des titres étrangers tandis que les premiers contiennent des titres étrangers et des titres émis par des entités nationales. Les gestionnaires de fonds mondiaux ont plus de liberté pour acheter et vendre différents types de titres que les gestionnaires d’autres types de fonds d’allocation.
Les fonds communs de placement contiennent traditionnellement une combinaison d’actions et d’obligations. Les fonds agressifs contiennent principalement des actions qui offrent aux investisseurs une chance de croissance, mais sont également risqués car les actions peuvent perdre rapidement de la valeur pendant les baisses du marché. Les fonds plus conservateurs contiennent des obligations génératrices de revenus qui ne sont pas sans risque mais qui sont moins volatiles que les actions. Dans un modèle d’allocation simple, le gestionnaire de fonds doit s’assurer que le fonds contient toujours un certain pourcentage de chaque type de titre, ce qui signifie souvent que les titres qui performent bien sont vendus et que d’autres titres qui ont moins bien performé sont achetés pour remplacer ces titres.
Dans un fonds d’allocation globale, le gestionnaire de fonds peut modifier la composition des fonds à tout moment. Si les actions se comportent bien, le gestionnaire de fonds peut vendre tous les avoirs obligataires du fonds et acheter plus d’actions ou vice versa. De plus, le gestionnaire de fonds peut modifier à tout moment l’équilibre entre les titres nationaux et étrangers. Par conséquent, la performance d’un fonds d’allocation globale dépend du jugement du gestionnaire de fonds plutôt que d’une stratégie d’investissement prédéterminée.
Au départ, la plupart des récessions ont généralement un impact sur un pays en particulier ou sur une région économique du monde, telle que l’Union européenne (UE). Le gestionnaire d’un fonds d’actions européen ne pouvait pas vendre les participations européennes du fonds avant l’entrée en vigueur de la récession, mais le gestionnaire d’un fonds d’allocation mondiale pouvait remplacer toutes les participations européennes du fonds par des titres d’une autre région du monde. En théorie, les actionnaires d’un fonds mondial sont moins susceptibles de ressentir les effets néfastes d’une récession que les investisseurs détenant des actions d’un autre type de fonds.
La diversité offre aux investisseurs un certain degré de protection, mais les personnes qui achètent des actions dans un fonds d’allocation mondial ont moins de contrôle sur leur argent que les personnes qui achètent d’autres types de fonds. Une personne à la recherche d’un revenu peut aimer la composition d’un fonds mondial qui contient principalement des obligations au départ, mais à tout moment, le fonds peut se transformer en un fonds à forte teneur en actions. De plus, étant donné que les fonds mondiaux contiennent tant de types de titres provenant de tant de pays, les actionnaires peuvent manquer les niveaux de rendement que les investisseurs obtiennent lorsqu’ils investissent spécifiquement dans les types de titres les plus performants.