Une marchandise est un type de produit qui est le même quel que soit le producteur. Des exemples de matières premières sont des métaux tels que l’or et l’argent ou des produits agricoles tels que le blé et le sucre. Un hedge fund est un véhicule d’investissement qui tente de partager le risque d’investissement entre un nombre limité d’investisseurs. Une combinaison des deux idées donne un fonds spéculatif sur les matières premières, qui a pour objectif d’investir dans les matières premières auprès d’un nombre limité d’investisseurs.
Un fonds spéculatif sur matières premières est établi avec un nombre spécifique d’investisseurs. Les investisseurs engagent un gestionnaire de placements pour diriger les investissements du fonds. Les gestionnaires de fonds reçoivent généralement des frais de gestion d’environ 1 à 2 %, plus une commission de performance liée à la rentabilité du fonds. La commission de performance donne au gestionnaire de fonds une incitation supplémentaire à produire un niveau élevé de rentabilité.
L’investissement initial dans un fonds spéculatif est généralement substantiel. Il y a une grande quantité de capital nécessaire, de sorte que de nombreux investisseurs de fonds spéculatifs sont des institutions. Certains accords de fonds spéculatifs précisent une durée minimale pendant laquelle l’investissement initial doit rester dans le fonds.
Les gestionnaires de fonds spéculatifs de matières premières examinent les investissements avec une focalisation plus courte qu’un fonds commun de placement typique basé sur des visions à long terme. Un gestionnaire de fonds spéculatifs essaie de gagner de l’argent, que le marché soit à la hausse ou à la baisse. Les matières premières peuvent offrir une protection contre l’inflation, car leur prix a tendance à augmenter au cours d’un cycle inflationniste.
Les négociants en matières premières examinent une série d’événements économiques susceptibles d’affecter une matière première. Par exemple, si une région qui produit une énorme quantité de blé est frappée par de fortes pluies et des inondations, les négociants en matières premières pourraient s’attendre à ce que le prix du blé augmente en raison des dommages causés par les conditions météorologiques, ce qui réduirait la quantité de blé disponible à la vente. . Un gestionnaire de fonds spéculatifs de matières premières pourrait examiner un marché économique instable et une devise dévaluée et interpréter que le prix de l’or ou de l’argent serait susceptible de grimper à cause des investisseurs qui s’inquiètent de la stabilité du marché. Les gestionnaires de fonds spéculatifs de matières premières doivent constamment évaluer les conditions du marché afin de réagir efficacement en achetant ou en vendant en réponse à l’évolution rapide des conditions du marché.
L’information publique sur les fonds spéculatifs de matières premières est limitée, car ils sont généralement composés d’investisseurs privés. La surveillance réglementaire peut également être limitée en raison de la nature privée des fonds. Les fonds spéculatifs sont de plus en plus surveillés par les régulateurs du monde entier en raison de la nature à haut risque des investissements et des énormes sommes d’argent impliquées.