Un prêt indexé est un prêt dont les taux d’intérêt dépendent, à un moment donné de la durée du prêt, d’un indice de marché. Étant donné que ces indices peuvent changer au fil du temps, les emprunteurs doivent être conscients que les paiements d’intérêts peuvent fluctuer chaque fois que l’indice bouge. La forme la plus courante de prêt indexé est une hypothèque à taux variable, ou ARM, qui permet aux acheteurs d’obtenir un taux fixe bas au début de l’hypothèque. À un moment donné, cependant, les taux d’intérêt avec un ARM changent et deviennent liés à un indice basé sur des facteurs économiques globaux.
Lorsqu’un prêt est convenu entre deux parties, l’emprunteur indemnise souvent le prêteur contre le risque de défaillance en offrant des paiements d’intérêts. Ces paiements d’intérêts sont généralement déterminés par un taux de pourcentage du principal, qui est le montant initial qui a été emprunté et qui doit être remboursé. Dans certains cas, ce taux est déterminé au début du prêt et ne changera pas. Un prêt indexé, en revanche, a des taux liés à un indice qui est utilisé comme une sorte de référence pour les taux de prêt dans la localité où le prêt a lieu.
La plupart des gens qui ont de l’expérience avec un prêt indexé sont ceux qui ont contracté des hypothèques à taux variable. Les ARM sont ainsi nommés parce que le taux d’intérêt ne restera pas le même pendant toute la durée de l’hypothèque. Ces taux peuvent en effet fluctuer et affecter le montant que l’emprunteur paie chaque mois.
Différents pays utilisent différents indices qui peuvent affecter les taux payés sur un prêt indexé. Aux États-Unis, par exemple, deux de ces indices sont le Constant Maturity Treasury Index, ou CMT, et le London Interbank Offered Rate, ou LIBOR. Les prêteurs hypothécaires ont des formules qui déterminent comment les changements de ces indices affecteront les taux d’intérêt payés par les emprunteurs qui ont choisi des prêts hypothécaires à taux variable.
Dans de nombreux cas, un ARM commence par un faible taux d’intérêt fixe pour attirer les emprunteurs qui peuvent manquer de fonds initiaux. Dans de tels cas, l’accord stipule généralement un certain moment de la vie du prêt lorsque les taux changeront, ce qui en fait essentiellement un prêt indexé. Même si les emprunteurs connaissent le point auquel leurs taux peuvent augmenter, ils ne peuvent pas être sûrs de la gravité de l’augmentation. Puisque tel est le cas, un ARM convient mieux aux personnes qui savent que leur revenu aura augmenté de manière significative au moment où les taux d’intérêt commenceront à changer.