Un prix de base est un prix pour un titre à revenu fixe qui est exprimé en termes de rendement global prévu, plutôt que sous la forme d’une valeur marchande. Recevoir des devis sous forme de prix de base peut être précieux pour les personnes qui prennent des décisions sur ce qu’il faut acheter et vendre, lorsque le rendement peut devenir plus important que le prix. Des informations sur les prix des offres de sécurité à venir peuvent être trouvées dans les publications financières, et les conseillers en finances personnelles disposent généralement également d’informations pertinentes pour aider les gens à prendre des décisions d’achat.
Le prix de base est équivalent au rendement à l’échéance. Dans les deux cas, le terme utilisé suppose que le titre sera détenu jusqu’à son échéance, et une estimation de la valeur est faite sur la base de son rendement. Cela peut également être utilisé de manière fiable avec des titres à revenu fixe qui ont des taux de rendement garantis. Une obligation, par exemple, peut être cotée en termes de prix de base car elle aura un taux d’intérêt fixe. Les actions, en revanche, fluctuent trop pour pouvoir générer une estimation significative de leur rendement.
Lorsqu’un prix de base est coté, il est généralement vu sous la forme d’un pourcentage, indiquant le pourcentage que l’obligation rapportera. Connaître le prix réel du marché peut également être important lors de l’examen des décisions d’achat. Une obligation à haut rendement et à faible prix au comptant peut, par exemple, rapporter moins qu’une obligation plus chère avec un prix de base inférieur. Le taux de rendement est mis en balance avec d’autres préoccupations, telles que les risques associés au produit, pour déterminer s’il s’agit d’un bon achat.
Les prix de base n’incluent pas les dettes fiscales qui seront encourues par la détention du titre. Les coûts de transaction, tels que les frais associés à la vente, ne sont pas calculés. Il est important de garder à l’esprit que la cotation est une valeur brute, et que les gens peuvent déduire moins une fois qu’ils achètent et détiennent réellement le produit. Des considérations, telles que l’orientation du marché, jouent également un rôle lors de l’évaluation d’achats de titres potentiels.
Les conseillers financiers recommandent généralement de mélanger les investissements, car la diversité augmente la sécurité. Mélanger des produits de différentes sociétés avec des prix de base différents assurera un taux de rendement constant, et dans le cas où un instrument financier est dévalué, cela n’entraînera pas l’ensemble du portefeuille avec lui.