Également connu sous le nom de risque non systématique, un risque spécifique est un facteur de risque susceptible d’affecter la performance d’un petit nombre d’actifs contenus dans le portefeuille d’investissement. Un facteur de risque de ce type peut être un événement imprévu, comme la démission soudaine d’un cadre clé dans une entreprise, un résultat surprise lors d’une élection politique ou même une catastrophe naturelle qui affecte une industrie donnée. Avec un portefeuille diversifié, il est possible de minimiser l’impact d’un risque spécifique sur la valeur globale des actifs de l’investisseur.
Bien qu’il existe un certain degré de risque lié à tout investissement, un risque spécifique n’a normalement pas la capacité d’avoir un impact sur l’ensemble d’un marché. Plus communément, le facteur de risque peut affecter la performance d’un ou de quelques titres liés à ce marché. En termes de durée, le risque peut entraîner une stagnation ou même une baisse de la valeur de ces quelques titres pendant une courte période. Si un événement se produisait qui paralyse sérieusement la capacité d’une entreprise à poursuivre ses activités, ce risque spécifique peut créer une perte permanente pour tout investisseur qui détient des actions émises par cette société.
En raison de l’impact potentiel d’un risque spécifique, de nombreux investisseurs choisissent de diversifier leurs portefeuilles de plusieurs manières. Une stratégie consiste à acquérir des titres qui sont liés à un large éventail d’industries. Cela permet de minimiser l’exposition au cas où un risque particulier aurait un effet négatif sur quelques entreprises d’un secteur donné. Les investisseurs peuvent également élargir la diversification en incluant différents types de placements au sein du portefeuille, en veillant à maintenir un certain ratio entre ces types de titres. Par exemple, un investisseur peut inclure des émissions obligataires, des matières premières, des contrats à terme et des options sur actions dans la combinaison. Avec les actions et les obligations, l’investisseur peut choisir d’acheter des obligations auprès d’entités gouvernementales ainsi que d’entreprises, et s’assurer que les options sur actions représentent plusieurs industries différentes qui ne sont pas directement liées.
Prendre des mesures pour minimiser l’effet d’un risque spécifique rend l’investisseur moins vulnérable lorsqu’une grève des employés se produit ou qu’un ouragan détruit des installations de fabrication. Les événements politiques auront également moins d’influence sur la valeur globale du portefeuille, même si des situations de ce type peuvent avoir un impact profond sur un ou deux des actifs actuellement détenus par l’investisseur. Avec la bonne combinaison d’actifs, il est possible de compenser les pertes subies sur les quelques titres qui sont affectés par le rendement élevé continu généré par les autres actifs du portefeuille.