La classification des obligations est obtenue en tenant compte d’un certain nombre de facteurs. Bien que cela ne se fasse pas toujours de la même manière, certains facteurs sont communs. Il s’agit notamment de la sécurité, de la convertibilité et de l’échéance de l’obligation. La classification des obligations tend également à prendre en considération le prix et la méthode de transfert.
Un facteur pris en compte dans la classification des obligations est la sécurité de l’investissement d’un individu. Cette sécurité est mesurée dans une large mesure en évaluant si l’obligation achetée est garantie. Lorsqu’une obligation est garantie, certains actifs sont utilisés comme garantie. Dans le cas où l’émetteur ne paie pas l’obligataire comme convenu, l’individu peut théoriquement utiliser la garantie pour récupérer ce qui lui est dû.
Les obligations qui ne sont pas adossées à des garanties sont souvent appelées débentures nues. Lorsqu’un investisseur achète une telle obligation, il prend plus de risques. La seule sécurité dont il dispose en matière de remboursement est généralement la réputation et la solvabilité de l’émetteur.
Le deuxième facteur pris en compte dans la classification des obligations est la convertibilité de l’actif. Une obligation convertible est une obligation qui peut être échangée contre d’autres types de titres, tels que des actions ordinaires. Bien que ces obligations aient tendance à avoir des taux d’intérêt plus bas, il y a généralement des aspects que les investisseurs peuvent trouver attrayants. Par exemple, une obligation convertible rapportera généralement des intérêts en l’absence d’appréciation du cours de l’action.
La maturité est un troisième facteur dans la classification des obligations. Lorsque l’on parle de maturité en ce qui concerne les obligations, le terme fait référence au moment où le détenteur de l’obligation sera remboursé. Lors de l’évaluation de l’échéance, la période entre la date d’achat et la date de remboursement est prise en compte. Certaines obligations ont une série de dates d’échéance, ce qui implique que les investisseurs se voient rembourser périodiquement certaines parties de leur argent.
Le prix est le quatrième facteur pris en compte dans une classification des obligations. En ce sens, le prix n’est pas strictement axé sur le coût, mais plutôt sur l’existence ou non d’une remise. Les obligations sont considérées comme décotées lorsqu’elles sont vendues en dessous de leur valeur nominale. Par exemple, une obligation est vendue en dessous du pair, ou à escompte, si elle peut être rachetée pour 100 dollars américains (USD) mais peut être achetée pour 50 USD.
Un dernier facteur de classement est l’évaluation du fait que l’actif est une obligation au porteur ou une obligation nominative. C’est ce qu’on appelle la méthode de transfert. Une obligation au porteur est essentiellement une obligation qui peut être rachetée par quiconque possède l’obligation car elle ne porte pas de nom. Ces liens peuvent facilement être transférés d’une partie à l’autre. Une obligation nominative est celle qui affiche le nom de la personne habilitée à payer les intérêts et le principal.