Les spreads verticaux sont à peu près n’importe quel type de stratégie d’investissement qui implique la vente et l’achat simultanés d’options avec des caractéristiques communes spécifiques. En général, les deux transactions comprendront des options d’achat d’actions qui sont de la même catégorie et de la même date d’expiration. Cependant, l’option vendue et l’option achetée n’ont pas à porter le même prix d’exercice.
Une propagation verticale peut impliquer toutes les options du même type. C’est-à-dire que la stratégie d’options peut être basée sur une activité comprenant deux options de vente ou deux options d’achat. Par exemple, un investisseur peut choisir d’acheter une option d’achat à un taux de 100 dollars américains en dollars américains, tout en vendant une option d’achat à un taux de 110 $ (USD). Tant que la stratégie d’options comprend l’achat et la vente d’actions de la même classe et avec la même date d’expiration, la transaction globale peut être correctement qualifiée de spread vertical.
L’avantage évident d’un spread vertical est que l’investisseur peut gagner de l’argent grâce au processus. Lorsqu’une option de vente ou d’achat est vendue à un taux unitaire supérieur à celui de l’option de vente ou d’achat achetée, il y a un rendement immédiat. Dans le même temps, l’accent peut ne pas être mis sur la réalisation de bénéfices, mais sur le déchargement d’une option d’achat d’actions qui montre des signes de ralentissement tout en acquérant une action similaire qui devrait augmenter à court terme. Bien qu’elle ne génère pas initialement de profit pour l’investisseur, cette approche augmentera la valeur du portefeuille, en supposant que l’action acquise se comporte conformément aux projections.
Une propagation verticale peut avoir lieu dans un certain nombre de contextes de marché. Le spread peut être utilisé dans les marchés haussiers ainsi que dans les marchés baissiers. Au fil des ans, divers types de stratégies de spreads verticaux ont été développés pour fonctionner dans un ensemble donné de conditions sur le marché, tels que les spreads verticaux haussiers et baissiers, les spreads avant et les spreads arrière.