Un autre nom pour une offre publique initiale ou introduction en bourse, une offre primaire est le premier tour d’une société privée qui devient publique et émet des actions qui peuvent être achetées par n’importe qui dans le secteur public. Les entreprises prennent souvent cette mesure comme un moyen de lever les fonds nécessaires pour mener à bien leurs stratégies d’expansion. Les entreprises privées qui existent depuis un certain temps et les nouvelles entreprises peuvent choisir de devenir publiques et de s’engager dans ce type de situation d’offre.
Afin d’émettre une offre primaire, la société privée doit prendre les mesures nécessaires pour passer de son statut privé à celui d’une société publique. Bien que les procédures spécifiques varient d’un pays à l’autre, cela signifie normalement que l’entreprise doit déposer des documents auprès d’un organisme de réglementation national qui identifient l’intention de rendre public et décrivent comment cela sera accompli. En supposant que l’entreprise se conforme à toutes les réglementations applicables, l’agence gouvernementale fournira des directives pour l’enregistrement de la société en tant qu’entité cotée en bourse et la marche à suivre pour se préparer à l’offre primaire d’actions. Aux États-Unis, les sociétés privées qui souhaitent entrer en bourse et s’engager dans une offre publique initiale doivent s’inscrire auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et se conformer à toutes les réglementations mises en place par cette agence.
De nombreuses entreprises feront appel aux services de banques d’affaires pour structurer et lancer une offre primaire. C’est souvent une sage décision, car les banques peuvent aider à accélérer l’introduction de l’offre d’actions aux investisseurs qui pourraient être intéressés par l’acquisition des actions nouvellement libérées. La banque suivra souvent une stratégie consistant à annoncer l’offre imminente à sa clientèle, suscitant ainsi l’intérêt de la communauté des investisseurs. Dans le même temps, la banque commencera également à introduire la nouvelle offre sur les marchés où elle sera finalement négociée, ce qui à son tour servira à attirer davantage l’attention des investisseurs potentiels.
L’un des avantages d’une structuration et d’une exécution correctes d’une offre primaire est qu’une grande quantité d’argent est collectée en peu de temps. Si l’idée est d’utiliser ces fonds pour des efforts d’expansion, cela signifie que l’entreprise peut aller de l’avant avec cette expansion le plus tôt possible. En supposant que l’effort d’expansion réussisse, cela signifie que les investisseurs qui participent à l’offre primaire réaliseront souvent un rendement dans un très court laps de temps, souvent sous la forme d’une augmentation du prix de chaque action qu’ils possèdent.