La prime de défaut est un outil financier parfois utilisé par les prêteurs pour aider à minimiser le degré de risque associé à l’octroi de prêts et d’autres formes de soutien financier à des entités dont la cote de crédit n’est pas parfaite. Ce type de prime peut également être utilisé par les entreprises qui connaissent des périodes financières difficiles afin d’attirer les investisseurs vers leurs émissions obligataires, et ainsi générer des liquidités pour les aider à traverser la période et à retrouver la rentabilité. Dans les deux cas, le débiteur fournit une incitation supplémentaire qui contribue à rendre la perspective d’aller de l’avant avec l’accord plus attrayante pour toutes les parties concernées.
Appliquée à l’individu cherchant un prêt ou une ligne de crédit, la prime de défaut se manifeste parfois soit par un paiement initial plus élevé, soit par un taux d’intérêt plus élevé qui s’applique à toute la durée du prêt. Par exemple, si une personne dont le crédit est faible cherche à obtenir un prêt hypothécaire, certains prêteurs peuvent être disposés à tenter sa chance malgré ses antécédents de crédit. Afin d’être approuvé, l’emprunteur peut avoir à produire un acompte plus élevé sur la propriété, et éventuellement accepter un taux d’intérêt plus élevé appliqué au prêt lui-même. Ces mesures réduisent le risque pour le prêteur, car même si l’emprunteur fait défaut au cours de la première année du prêt hypothécaire, la valeur de la propriété sera suffisante pour récupérer l’investissement total du prêteur.
Pour les entreprises qui opèrent avec des cotes de crédit et des situations financières moins qu’optimales, la création et l’émission d’une émission obligataire comprenant une prime de défaut est souvent un moyen de générer des revenus. Les revenus de l’émission d’obligations peuvent ensuite être utilisés pour apporter des changements qui renversent finalement la fortune de l’entreprise et la ramènent à un état rentable. Étant donné que les investisseurs sont susceptibles d’être rebutés par le risque accru associé à l’émission d’obligations, la société peut offrir un rendement plus élevé sur l’émission d’obligations de qualité inférieure. Cela aide à compenser le risque pour l’investisseur, surtout si le rendement de l’obligation est payé à des moments précis de la durée de vie de l’obligation, et non au moment de l’échéance.
Il est important de noter que la présence d’une prime de défaut n’efface pas complètement la possibilité de défaut. Il offre à l’investisseur ou au prêteur un plus grand degré de protection en cas de défaut. En supposant que l’accord commercial se déroule bien et que le débiteur rembourse avec succès le prêt ou l’émission d’obligations conformément aux conditions, les investisseurs seront plus disposés à travailler à nouveau avec l’individu ou l’entreprise à l’avenir. Il existe également une possibilité accrue que le prochain accord puisse être élaboré sans qu’il soit nécessaire d’incorporer un certain type de prime par défaut dans les termes et conditions.